Что такое флэш-кредиты в DeFi?

Срочные ссуды, или флэш-кредиты – это особый вид ссуд, доступный только для протоколов DeFi. Они позволяют пользователям занимать неограниченные суммы капитала из системы DeFi без залога, при этом нет никаких проверок кредитоспособности. Два основных вида использования флэш-кредитов – это арбитраж и ликвидация.

Арбитраж позволяет пользователям получать прибыль, используя разницу в ценах между двумя биржами. Например, если цена Cake на PancakeSwap составляет 40 долларов, а на OrionSwap – 35 долларов США, пользователь может использовать флэш-кредит, чтобы купить 100 Cake у OrionSwap за 3500 долларов. Затем пользователь перепродает те же активы на PancakeSwap за 4 000 долларов, возвращает ссуду и получает прибыль в размере 500 долларов.

Как работают флэш-кредиты в сети Ethereum?

Впервые флэш-кредиты появились в 2018 году в банке с открытым исходным кодом Marble. Основным продуктом, который они предложили, был мгновенный заем без залога. Он давал бы любому доступ к заимствованию токенов $ETH или ERC-20, чтобы воспользоваться возможностями арбитража.

В сеть Ethereum они прибыли только в 2020 году на платформе Aave. Транзакция в Ethereum представляет собой несколько операций, которые должны выполняться атомарно. В результате может быть только два варианта: в первом случае все необходимые операции выполнены успешно, во втором же вся транзакция уходит в откат. В сети Ethereum ключевые операции, например, отправка монет $ETH, токенов ERC-20 или работа со смарт-контрактами, выполняются в пределах транзакции. При этом может потребоваться несколько этапов. Также применение флэш-кредитов возможно в блокчейне Binance Smart Chain.

Для оформления в первую очередь нужно найти поставщика флэш-кредита. Проекты DeFi, такие как Aave и DyDx, разработали смарт-контракты, которые позволяют пользователям заимствовать различные активы из определенного пула за определенную плату. Единственное условие – они погашаются в рамках одной транзакции Ethereum.

Так, например, Aave требует, чтобы заемщик выплатил заемную сумму с дополнительными 0,09% от общей заемной суммы в качестве комиссионных. Затем эта комиссия распределяется между кредиторами и платформой, облегчающей выдачу срочной ссуды за счет интеграции API срочной ссуды Aave. Часть этой комиссии также обменивается на токены Aave и сжигается. Поскольку ссуда должна быть погашена в рамках одной транзакции на Ethereum, это устраняет риск того, что заемщики не вернут свою заемную сумму.

Безопасность использование флэш-кредитов в DeFi

DeFi в настоящее время находится на пороге поразительного роста в криптовалютном пространстве, но атаки с использованием флэш-кредитов по-прежнему являются серьезным препятствием. Только в первой половине 2021 года многие системы DeFi подверглись атакам по ссудам и потеряли миллионы долларов.

Прежде чем пользователи смогут получить доступ к кредитам на платформах DeFi, поставщики ликвидности инвестируют токены, за которые им выплачивается комиссия. Например, для платформы PancakeSwap поставщики ликвидности восстанавливают комиссию в размере 0,15% от торговых сборов. С другой стороны, OrionSwap платит поставщикам ликвидности комиссию в размере 0,165%. В Binance Smart Chain комиссия OrionSwap в размере 0,18% является самой низкой. В основном эти платформы DeFi лучше подходят для тех, кто перемещает большие суммы из-за торговых комиссий, связанных с этими транзакциями.

Информационный пробел в пространстве DeFi – одна из основных причин роста числа атак на мгновенные ссуды. Сообщество необходимо постоянно информировать и направлять в отношении того, как лучше всего действовать в таких случаях. Проекты DeFi должны соответствовать требованиям и искать долгосрочные решения для растущих атак с использованием срочных кредитов. Хотя выделенные решения эффективны, пространство DeFi все еще молодо, и время от времени, вероятно, будут обнаруживаться новые уязвимости. Поэтому разработчики должны сделать все, чтобы укрепить свои системы и затруднить взлом хакеров.