Franklin Templeton запускает ETF, которые автоматически переводят дивиденды от акций в биткоин

Franklin Templeton, управляющая активами примерно на $1,8 трлн, подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) форму 8-A для регистрации акций двух ETF на бирже Nasdaq. Речь о фондах Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF (тикер FBEQ) и Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF (тикер FIBT). Документ датирован 22 октября 2026 года.

В тот же день компания направила поправку Post-Effective Amendment No. 172 к форме N-1A с проспектами обоих фондов. Эффективная дата проспектов — 27 октября 2026 года. По состоянию на 26 октября торги ещё не начались. Отдельного пресс-релиза Franklin Templeton по этим ETF на корпоративном сайте на момент проверки нет, вся информация взята из файлингов SEC.

Из чего состоят фонды

На старте оба фонда вкладывают около 95% активов в американские акции и около 5% в биткоин. Эти 5% — стартовая доля биткоина в портфеле, то есть часть всех активов фонда, которая приходится на криптовалюту. Разница между продуктами — в базовых индексах:

• FBEQ отслеживает VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index и включает 500 крупнейших американских компаний по капитализации;
• FIBT повторяет VettaFi US Innovation 100 Bitcoin DRIP Index и охватывает 100 крупнейших нефинансовых компаний Nasdaq.

Как работает механизм DRIP

Главная особенность фондов — реинвестирование дивидендов. Все регулярные и специальные выплаты по акциям из портфеля систематически направляются в биткоин. Покупка проходит по цене открытия рынка на следующий день после ex-date — даты, начиная с которой акция торгуется без права на очередной дивиденд. Из-за этого доля биткоина в портфеле со временем растёт.

Экспозицию к биткоину фонды получают несколькими путями. Это биржевые продукты, включая спотовые биткоин-ETP аффилированных структур Franklin Templeton, в том числе Franklin Bitcoin ETF (EZBC). Кроме того, возможны фьючерсы, опционы и депозитарные расписки. Ещё один вариант — полностью принадлежащая фонду дочерняя компания на Каймановых островах.

Лимиты и комиссии

Чтобы доля биткоина не росла бесконтрольно, в проспектах прописаны ограничения. Она может увеличиваться из-за реинвестирования дивидендов, а также если биткоин дорожает быстрее акций. Правила такие:

• при ежеквартальной ребалансировке, если доля биткоина выше 5%, её сокращают до 4,5%;
• общий потолок — 20%;
• если между плановыми ребалансировками доля биткоина на закрытии торгового дня превышает 20%, её сбрасывают до 4,5% на закрытии второго следующего торгового дня.

Комиссия за управление составляет 0,09% годовых для FBEQ и 0,19% для FIBT. Других сборов нет: плата по правилу 12b-1 не предусмотрена.

Что известно о запуске

Franklin Templeton зарегистрировала на Nasdaq два ETF с долей биткоина около 5% на старте и автоматическим реинвестированием дивидендов в эту криптовалюту. Проспекты вступают в силу 27 октября 2026 года, после чего возможен листинг фондов.

Мнение ИИ

С точки зрения машинного анализа данных, идея направлять дивиденды в биткоин не нова, но раньше выбор оставался за человеком. Майнер Digihost в 2022 году объявил политику, по которой акционер сам решает: получить дивиденд в BTC или деньгами. Franklin убирает этот выбор: решение зашито в правила индекса, а покупка идёт по расписанию ex-date. Контраст с июнем показателен: тогда биткоин-ETF зафиксировали рекордный отток $6,35 млрд за 30 торговых дней. Расписание не паникует, люди паникуют.