Банк Южной Кореи выдал кредит под биткоин, не принимая BTC на баланс

Южнокорейский Jeonbuk Bank впервые среди банков страны выдал корпоративный кредит в вонах под залог биткоина. При этом $BTC не переходит в собственность банка и остаётся у специализированного кастодиана. Если заёмщик перестанет обслуживать долг, обеспечение предполагается реализовать через предусмотренную судом процедуру, а кредитор получит денежную выручку.

Важное уточнение: речь пока не идёт о массовом банковском продукте. Edaily сообщает о начале работы с биткоин-обеспеченными корпоративными займами, тогда как Maeil Business уточняет, что фактически проведена одна пилотная сделка, а отдельный стандартный продукт для широкого круга клиентов пока не запущен. Кредит предназначен для юридического лица и может использоваться на операционные нужды бизнеса.

Биткоин остаётся у кастодиана

Главная особенность схемы заключается в разделении кредита и хранения обеспечения. Биткоин находится в системе специализированной компании, имеющей статус зарегистрированного поставщика услуг виртуальных активов. Jeonbuk Bank не получает права собственности на $BTC и не управляет криптокошельком.

По словам вице-президента цифрового подразделения банка Чон Сан Хуна, эта конструкция позволяет использовать существующую банковскую систему кредитования и управления залогом, не заставляя сам банк напрямую владеть виртуальными активами.

Однако это не устраняет риски полностью. Кредитор остаётся зависимым от стоимости биткоина, надёжности кастодиана и скорости реализации обеспечения. Jeonbuk сообщил, что перед сделкой провёл собственные стресс-тесты резкого падения $BTC и остановился именно на биткоине из-за его высокой ликвидности, капитализации и более устойчивого механизма ценообразования по сравнению с менее крупными криптоактивами.

Банк также разработал отдельную систему оценки залога. Вместо котировки одной площадки используется индекс на основе взвешенных цен нескольких международных криптобирж и показателя рыночной волатильности. Такая конструкция должна уменьшить зависимость оценки обеспечения от аномального движения цены на конкретной бирже.

При дефолте банк получит воны, а не биткоины

Юридическую основу для подобной модели усилили изменения правил гражданского исполнения в Южной Корее.

Ещё в июле судебная администрация при Верховном суде предложила отдельный порядок принудительного исполнения в отношении виртуальных активов и прав требования на их передачу. Документ предусматривает судебный арест таких активов и несколько способов их последующей реализации, включая передачу зарегистрированному криптопровайдеру для продажи или конвертацию в более ликвидный цифровой актив перед реализацией.

По данным Edaily, соответствующие изменения вступили в силу 1 октября 2026 года. Именно на эту процедуру опирается схема Jeonbuk Bank: в случае дефолта кредитор не забирает $BTC себе, а инициирует исполнение обеспечения, после чего актив продаётся и задолженность погашается из полученных денег.

Для традиционного банка это принципиальная конструкция. Он получает экономическую защиту, обеспеченную биткоином, но не должен самостоятельно хранить приватные ключи, переводить $BTC или отражать поступившую криптовалюту как собственный актив.

Условия пилотного кредита пока не раскрыты

Остаётся неизвестной наиболее важная для оценки риска часть сделки. Банк не сообщил размер кредита, процентную ставку и соотношение суммы займа к стоимости залога. Также публично не названы уровни, при которых заёмщик должен внести дополнительное обеспечение, и условия принудительной реализации $BTC.

Именно соотношение суммы займа к стоимости залога во многом определяет устойчивость подобной схемы. Чем меньше кредит относительно стоимости заложенного биткоина, тем больший запас остаётся у банка на случай резкого падения рынка. Поэтому без этих параметров невозможно оценить, насколько консервативной была первая сделка.

По имеющейся информации, эксперимент ограничен корпоративным клиентом, а дальнейшее расширение будет зависеть от регулирования, спроса и результатов работы новой модели.

Недавно редакция Happy Coin News сообщала о росте рынка кредитования под залог биткоина. В исследовании Silicon Valley Bank отмечалось, что кредиторов привлекают высокая ликвидность $BTC, круглосуточное ценообразование и возможность относительно быстро реализовать обеспечение при необходимости.