news.bitcoin.com
Ипотека, обеспеченная токенами, стала доступна широкой публике
Компания Better Mortgage, управляемая Better Home & Finance Holding Co. (Nasdaq: BETR), и криптовалютная биржа Coinbase (Nasdaq: COIN) 26 августа открыли широкий доступ к своему ипотечному продукту, обеспеченному токенами. Данный продукт сочетает в себе стандартный ипотечный кредит с отдельным кредитом, обеспеченным биткойнами, который покрывает первоначальный взнос покупателя наличными. Расширенное предложение стало доступно соответствующим требованиям участникам программы Coinbase One 12 августа.
Coinbase и Better заявили:
«Эти первые в своём роде ипотечные кредиты будут выдаваться и обслуживаться компанией Better при поддержке Coinbase и разработаны в соответствии с рекомендациями Fannie Mae, что делает первоочередное залоговое право стандартной ипотекой, соответствующей установленным требованиям».
Технический директор Better Mortgage Зигги Джонссон описал цель компаний: «Это партнерство всегда было направлено на расширение доступа к приобретению жилья путем удовлетворения потребностей заемщиков там, где они находятся».
Биткоины никогда не входят в состав самого стандартного кредита, что позволяет сохранить статус первого залога как стандартного продукта Fannie Mae. Первый кредит представляет собой ипотечный кредит, соответствующий стандартам и обеспеченный недвижимостью, в то время как отдельный кредит финансирует первоначальный взнос и обеспечен заложенным биткоином и вторым залоговым правом на недвижимость. Better оформляет оба кредита и хранит биткоины на своем депозитарном счете на платформе Coinbase.
Fannie Mae, как правило, требует, чтобы виртуальная валюта, используемая для первоначального взноса, затрат на оформление сделки или резервов, была конвертирована в доллары США до завершения сделки. Отдельный кредит, обеспеченный криптовалютой, позволяет первой ипотеке соответствовать стандартам Fannie Mae, не рассматривая неконвертированные биткоины в качестве прямого источника средств для стандартного кредита.
Программа Coinbase One Credit распространяется на все продукты Better
Компании впервые представили эту структуру 26 марта, планируя принимать в качестве залога биткойны или USDC. В первоначальном объявлении об ипотеке, обеспеченной токенами, речь шла о предложении с ранним доступом, тогда как в текущих условиях продукта Better биткойн указан в качестве залога, принимаемого с момента запуска.
Заемщики могут предоставить в залог биткоины на сумму, равную 250% от суммы кредита на первоначальный взнос, то есть 100 000 долларов в биткоинах обеспечивают 40 000 долларов для первоначального взноса. Эта модель появилась на фоне того, что в четвертом квартале 2025 года расходы на жилье составляли 34% от медианного дохода домохозяйства при покупке типичного нового дома.
Coinbase и Better сообщили, что 76 % респондентов из списка ожидания уже подписались на Coinbase One, а 60 % планировали приобрести жилье в течение шести месяцев. Данная ипотечная программа также является частью экспансии Coinbase в сферу торговли акциями, кредитования и других потребительских финансовых услуг.
Компании добавили:
«Данные списка ожидания также показали, что прогнозируемый объем кредитов превышает 260 миллионов долларов ещё до начала общего доступа к услуге. Better и Coinbase сейчас расширяют этот ранний успех, предлагая традиционные ипотечные кредиты и кредитные линии под залог недвижимости (HELOC) более широкому кругу клиентов Coinbase».
Биткойн в качестве залога позволяет избежать маржинальных требований, связанных с ценой
В отличие от многих криптовалютных кредитов, продукт Better не требует от заемщиков добавления залога при падении цены на биткойн. Сами по себе колебания рынка не приводят к ликвидации залога, хотя Better может продать заложенные активы после 60 дней просрочки платежей. Другие кредиты Coinbase, обеспеченные криптовалютой, могут привести к ликвидации залога, когда остаток по кредиту достигает определённых пороговых значений.
Другие кредиторы всё чаще тестируют механизмы, которые отделяют случаи невыполнения обязательств по погашению от колебаний цен на криптовалюту. В июле компания Strike сократила срок своих кредитов под залог биткоинов до шести месяцев, чтобы исключить ликвидацию, вызванную ценовыми колебаниями, хотя пропущенные платежи или невыполнение обязательств по погашению в срок по-прежнему могут привести к продаже залога.
Кредитование под залог позволяет владельцам активов получать средства без продажи своей криптовалюты, однако условия хранения, начисление процентов и положения о неисполнении обязательств остаются важными отличиями. Криптовалютное кредитование может предполагать участие централизованных компаний, удерживающих заложенные заемщиками активы до момента погашения. Утвержденные участники программы Coinbase One могут получить кредит от Better, равный 1 % от суммы соответствующих ипотечных кредитов, рефинансирования или остатков по кредитным линиям под залог недвижимости, но не более 10 000 долларов.