news.bitcoin.com
Открытая позиция по биткоину растет вместе с ростом цены
Эффект кредитного плеча явно прослеживается в открытом интересе по фьючерсам, который отражает количество контрактов, все еще находящихся в обращении, а не закрытых или расчетных. Данные Coinglass по фьючерсам на биткоин, подсчитанные в понедельник, показывают, что открытый интерес на биржах стремительно приближается к отметке в 58 млрд долларов, в то время как цена биткоина приближалась к отметке в 80 000 долларов, что стало резким восстановлением по сравнению с примерно 49 млрд долларов всего несколькими днями ранее.
Binance занимает лидирующую позицию среди ведущих платформ по торговле деривативами с открытой позицией в 144 050 $BTC, или примерно 11,51 млрд долларов. За ней следует CME с 125 950 $BTC на сумму 10,07 млрд долларов. На долю MEXC приходится 5,60 млрд долларов, на долю Gate — 4,75 млрд долларов, а на долю Bybit — 4,64 млрд долларов.
Речь не идет о том, что одна биржа искажает общую картину. Открытый интерес на Binance подскочил на 5,05% за 24 часа, на CME — на 3,62%, на MEXC — на 4,77%, а на Bitget — на 4,62%. BingX продемонстрировала потрясающий рост в ходе торговой сессии: открытый интерес взлетел на 103,60 % за 24 часа до 1,16 млрд долларов.
Трейдеры опционов дорого платят за стремление поднять цены на биткоин
Рынок опционов демонстрирует такую же агрессивную жажду роста. В популярном аккаунте в социальных сетях «Kobeissi Letter» подчеркивается, что трейдеры сегодня активно скупают опционы «колл» на IBIT от Blackrock — крупнейший в США биржевой фонд (ETF), торгующий биткоином на спотовом рынке. Колл-опционы дают покупателям право приобрести актив по заранее установленной цене и обычно используются для ставок на рост цен.
Объем опционов «колл» на IBIT в среду побил рекорд, достигнув 1,58 млн контрактов, и оставался выше 1 млн контрактов в течение каждой из следующих двух сессий. Скью опционов «колл» — показатель, отражающий, насколько дороги бычьи опционы по сравнению со средствами защиты от падения цен, — подскочил на 0,05 за три дня, что стало самым значительным трехдневным ростом как минимум за последние два года.
Это важно, поскольку трейдеры не просто делают ставку на рост цены биткоина. Они платят все более высокие премии, чтобы присоединиться к этому тренду. Издание «The Kobeissi Letter» лаконично подытожило эту тенденцию:
«Крипто-быки вернулись в полную силу».
Многие наблюдатели согласились с этой оценкой. «Похоже, быки вернулись в город в танцевальных туфлях. Всегда захватывающе наблюдать за рыночным оптимизмом в действии», — ответил один из участников в ветке на X.
Опционы «колл» захватывают лидерство на рынке биткоин-опционов
Более обширные данные по опционам на биткойн, согласно статистике Coinglass по опционам на $BTC, подтверждают этот бычий настрой. Опционы «колл» составляют 59,37% открытого интереса по опционам, что в сумме составляет 294 641,17 $BTC, против 201 606,44 $BTC у опционов «пут». За последние 24 часа опционы «колл» также заняли 57,50 % объема торгов опционами, по сравнению с 42,50 % у опционов «пут».
Общий открытый интерес по опционам на биткоин резко вырос, приблизившись к отметке в 39 млрд долларов после того, как в начале августа колебался около 25 млрд долларов. Этот рост возвращает рынок к весенним уровням, когда открытый интерес по опционам на биткоин регулярно колебался в диапазоне от примерно 35 до 45 млрд долларов.
Крупнейшие позиции точно показывают, на что делают ставку трейдеры биткоин-деривативов. Колл-опцион Deribit с исполнением 25 сентября по цене 70 000 долларов лидирует по открытому интересу с 11 037,4 $BTC, а колл-опцион с исполнением 25 декабря по цене 80 000 долларов составляет ещё 8 749,3 $BTC. Колл-опционы с ценой исполнения 100 000 и 120 000 долларов также входят в число крупнейших открытых позиций биржи. Многие трейдеры по-прежнему ожидают, что цена биткоина достигнет шестизначного уровня.
«Макс-пейн» становится следующим полем битвы на рынке деривативов
С ростом кредитного плеча сроки экспирации приобретают всё большее значение. По данным Deribit, уровень «максимальной боли» — цена, при которой наибольшее количество опционов истечет без стоимости — для 25 августа находится вблизи 78 000 долларов, а затем снижается до 70 000 долларов к 28 августа. Binance показывает сопоставимые уровни около 78 000 и 70 000 долларов.
Массивные покупки опционов «колл» могут подстегнуть рост, поскольку дилеры, продающие эти контракты, могут приобретать акции IBIT или другие инструменты, привязанные к биткоину, для хеджирования своих рисков. Эти покупки могут стать дополнительным стимулом по мере роста цен на биткоин, но ситуация может быстро измениться в обратную сторону, если $BTC откатится, и трейдеры начнут закрывать позиции.
Таким образом, биткоин приближается к отметке в 80 000 долларов, имея за спиной значительно большую «огневую мощь» в виде производных инструментов. Следующим испытанием станет то, сможет ли $BTC закрепиться выше отметки в 80 000 долларов, будет ли открытый интерес продолжать расти до наступления предстоящих сроков экспирации, и есть ли у ажиотажного спроса на колл-опционы еще один запас прочности или его импульс наконец иссякнет.