news.bitcoin.com
Волатильность и ликвидации на рынке
В понедельник днем цена биткоина ($BTC) опустилась ниже отметки в 64 000 долларов, прервав многодневную серию незначительного роста после того, как гигант биткоин-трежери Strategy продал 1 690 биткоинов для финансирования выкупа привилегированных акций. Спад происходит на фоне регуляторных и технических препятствий, включая споры вокруг голосования по закону CLARITY и разделения цепочки BIP-110.
Тем не менее, за несколько часов до падения биткоин, казалось, был на пути к повторению ценового движения, благодаря которому 7 августа он преодолел порог в 65 000 долларов. Фактически, как показывает дневной график, криптовалюта достигла внутридневного максимума в 65 416 долларов сразу после 18:00 по восточному стандартному времени в воскресенье. Несмотря на небольшое отката, криптовалюта удерживала уровень в 65 000 долларов до ранних часов 10 августа.
Пробив уровень поддержки вскоре после 8:00 утра по восточному стандартному времени (EST), биткоин обвалился до отметки чуть ниже 63 770 долларов, что означало дневную потерю почти 2%. Этот спад привел к сокращению рыночной капитализации более чем на 20 млрд долларов — с 1,3 трлн до 1,28 трлн долларов менее чем за четыре часа — и привел к ликвидации длинных позиций с кредитным плечом на сумму более 47 млн долларов за 24 часа. Для сравнения: ликвидация коротких позиций за тот же период превысила 12 млн долларов.
Как ранее сообщал Bitcoin.com News, компания Strategy, продавшая 1 690 $BTC в период с 3 по 9 августа, достигла средней цены в 64 262 доллара за монету. После продажи запасы $BTC у Strategy сократились до 840 447 монет со средней ценой покупки 75 385 долларов за монету. Используя 108,6 млн долларов, полученных от продажи, Strategy выкупила 1 152 020 акций STRC.
До последней продажи Strategy также сообщила, что в период с 27 июля по 2 августа продала 1 638 $BTC примерно за 104,7 млн долларов. Комментируя последнюю продажу, генеральный директор Strategy Фонг Ле заявил:
«Наши резервы в долларах США и дюрация сейчас находятся на рекордно высоком уровне. За 2,5 месяца мы увеличили их почти на 3,8 млрд долларов, и оба показателя выросли более чем в 5 раз. Это и есть «Digital Credit Capital Framework» в действии».
Хотя Ле и председатель совета директоров Strategy Майкл Сэйлор оценили этот шаг положительно, критики и представители криптосообщества остались не убеждены. Питер Шифф, который неоднократно называл Strategy «схемой Понци», подверг сомнению логику покупки или удержания обыкновенных акций компании.
«С 25 мая вы снизили доходность биткоина с начала года на 87% (за квартал — минус 6,4%). При таких темпах к следующей неделе доходность станет отрицательной. Сколько биткоинов на акцию вы готовы уничтожить, чтобы поддерживать работу вашей схемы Понци STRC? Почему какой-либо биткоинер должен владеть обыкновенными акциями MSTR?» — спросил Шифф в посте в X, отвечая Сэйлору.
Отвечая критикам, макростратег Дэн Хиллери опубликовал в X пост, в котором представил шаг Strategy как дисциплинированную оптимизацию баланса. Хиллери утверждал, что продажа небольшой части биткойнов для выкупа акций STRC, торгующихся с дисконтом, или для укрепления резервов на выплату привилегированных дивидендов является шагом по управлению капиталом, способствующим росту стоимости компании — шагом, который снижает долгосрочную стоимость капитала компании и укрепляет её финансовую устойчивость.
В последующих ответах на критику своего поста Хиллери рассмотрел опасения по поводу снижения «доходности по биткоину» MSTR, утверждая, что оптимизация структуры капитала и обеспечение привилегированных обязательств в условиях рыночной волатильности имеют приоритет над краткосрочными показателями доходности на акцию, что в конечном итоге защищает стоимость акционерного капитала в долгосрочной перспективе.