incrypted.com
- BlackRock готовит к запуску BITA.
- Это биткоин-ETF, который также будет инвестировать в акции IBIT и продавать покрытые колл-опционы на них.
- Предполагается, что это обеспечит премию и дополнительный доход для инвесторов.
- Балчунас считает, что продукт выйдет на рынок в ближайшее время.
Компания BlackRock подала исправленную заявку в SEC на регистрацию iShares Bitcoin Premium Income ETF, биржевого фонда на базе первой криптовалюты со встроенным механизмом доходности. Эксперт Bloomberg Intelligence Эрик Балчунас отметил, что эмитент установил комиссию по продукту ниже, чем у аналогов.
Из документа следует, что iShares Bitcoin Premium Income ETF будет удерживать на балансе не только биткоины, но также акции другого фонда компании — IBIT. Доходность обеспечивается продажей колл-опционов на его ценные бумаги.
Такой контракт позволяет купить актив по заранее установленной цене. Продажа колл-опционов приносит определенную премию, что и является постоянным источником дохода.
Если акции IBIT выросли до условного порога, то компания все равно «в плюсе» благодаря этому скачку и премии. Если нет, то опцион просто сгорает, поскольку покупателю нет смысла его реализовывать. Также премию можно рассматривать как средство хеджирования рисков в случае, если акции IBIT, например, сильно просели.
В случае одобрения заявки фонд выйдет на биржу Nasdaq под тикером BITA. Доля активов, на которую эмитент будет продавать колл-опционы, составляет от 25% до 35%. Комиссия установлена на уровне в 0,65%.
Балчунас отметил, что ставка сбора ниже в сравнении с «двумя самыми большими биткоин-ETF с механизмом покрытого колла». Вероятно, он имеет в виду YBTC и BTCI с комиссией в 0,95% и 0,99% соответственно.
Это уже четвертая поправка в заявку BlackRock. Балчунас отметил, что ожидает запуск продукта в ближайшей перспективе, возможно, до начала июля.
Несмотря на сохраняющийся интерес институционалов к криптосфере, по основным продуктам прослеживается негативная динамика. За неделю, с 1 по 5 июня, из спотовых биткоин-ETF вывели $1,72 млрд.