coinedition.com
Последнее падение биткоина вынуждает крупнейших держателей принять трудное решение. Всё больше $BTC поступает на Binance из кошельков китов, осознанные убытки растут, а краткосрочные покупатели остаются на миллиарды долларов под водой.
Аналитик CryptoQuant МореноDV назвал эту систему «финальным стресс-тестом» для Биткоина. Сейчас давление сосредоточено на том, продолжат ли крупные держатели продавать с слабыми отскоками или держат на рынке, всё больше формируемом потерями и ограниченным свежим капиталом.
Передачи китов увеличивают доступные запасы
Поступления биткоина на Binance увеличились после начала падения рынка в начале июня. Данные CryptoQuant показали более сильные переводы с кошельков с объёмом от 100 до 1 000 $BTC и тех, кто контролирует 1 000–10 000 $BTC.
Обменные депозиты не доказывают, что все переведённые монеты были проданы. Тем не менее, они размещают больше биткоина в непосредственной доступности рынка, особенно в периоды резкой волатильности.
Источник: Cryptoquant
График притока показывает, что трансферы китов росли по мере снижения курса Биткоина. Это создало дополнительный источник предложения на Binance, одном из самых глубоких торговых площадок рынка.
Крупные держатели могут влиять на цену быстрее, чем мелкие трейдеры, из-за размера своих позиций. Когда несколько китовых групп вместе снижают риск, их индивидуальные решения могут привести к более широкому рыночному давлению.
Связано: Графики Али говорят, что биткоин вот-вот достигнет дна рынка
Реализованные убытки превышают 2,5 миллиарда долларов
Это давление уже проявилось в завершённых сделках. Краткосрочные и долгосрочные киты в совокупности понесли более 2,5 миллиарда долларов потерь во время снижения.
График реализованной прибыли показывает резкий рост потерь по мере снижения ценовых уровней Биткоина. Долгосрочные держатели присоединились к продажам, в то время как краткосрочные держатели продолжали закрывать позиции ниже своих цен покупки.
Источник: Cryptoquant
Такое поведение отличает последнее движение от снижения, когда киты просто держатся за счёт волатильности. Крупные инвесторы активно вносят вклад в предложение на рынке, принимая убытки и снижая риски.
Тем временем Bitcoin продолжает отставать от нескольких традиционных активов. Данные Wintermute по кросс-активам поставили $BTC ближе к дну недельной таблицы эффективности, тогда как американские акции и нефть показали более сильную доходность.
Wintermute отметил, что слабость в основном связана с институциональными продажами в США и оттоком ETF, а не с относительно небольшой продажей стратегии в 32 $BTC. Маркет-мейкер также не нашёл явных доказательств того, что широкие притоки капитала вернулись.
Связано: Биткоин сталкивается с ключевым сопротивлением $64K–$66K, поскольку поддержка $52K становится особенно заметной
Краткосрочные киты столкнулись с потерей в размере 16 миллиардов долларов
Краткосрочные киты остаются самой уязвимой группой. CryptoQuant оценил, что их позиции несут около 16 миллиардов долларов нереализованных убытков после последнего падения.
Эти держатели кратковременно возвращались к прибыли примерно на десять дней в начале мая. Цены затем резко изменились, снова глубоко погрузив свои позиции под воду.
Источник: Cryptoquant
Это неудачное восстановление делает группу чувствительной к меньшим подборам. Некоторые держатели могут использовать ралли, чтобы снизить экспозицию или выйти ближе к исходным ценам входа, усиливая сопротивление на рынке.
Тем не менее, данные также показывают, что некоторые долгосрочные инвесторы накапливают прибыль на текущих уровнях. Разделение между принудительными продажами и терпеливыми покупками оставляет Биткоин в фазе стресса, а не в подтверждённом дне.
Свежие притоки, снижение обменных месторождений и снижение потерь китов станут более убедительными доказательствами того, что давление на продажи ослабевает. Пока эти изменения не появятся, активность крупных держателей остаётся самым явным показателем следующего шага Биткоина.