Аналитики отмечают уровень сопротивления в 79 000 долларов после того, как ликвидация биткоинов на сумму 766 млн долларов свела на нет майскую прибыль

Курс биткоина упал почти на 10 % по сравнению с максимумом начала мая, после чего восстановился до уровня открытия месяца, однако, по мнению аналитиков Bitfinex, восстановление пока что исчерпало свой потенциал вблизи уровня открытия недели.

Трейдеры с длинными позициями по $BTC находятся в убытке, поскольку отчет Bitfinex указывает на уровень безубыточности в 79 000 долларов

Согласно последнему отчету Bitfinex, ликвидация позиций 23 мая в этот уик-энд уничтожила позиции на общую сумму 766 млн долларов, включая длинные позиции на 458 млн долларов, что стало крупнейшей единичной ликвидацией за три месяца. Геополитическая неопределенность и 16-месячный максимум доходности 10-летних казначейских облигаций США оказали давление на рисковые активы перед ликвидацией, толкнув биткоин к субботнему минимуму в 74 027 долларов.

Аналитики отмечают, что открытый интерес теперь полностью развернул предыдущее трехнедельное наращивание, в то время как ставки финансирования вернулись к нейтральному или слегка отрицательному уровню. Этот сброс сигнализирует о том, что леверидж был сброшен, но восходящий импульс остается неустойчивым.

Согласно отчету Bitfinex, более серьезную озабоченность вызывает то, что недавние покупатели сейчас находятся в убытке. Биткойн торговался ниже цены реализации краткосрочных держателей около 78 600 долларов, а 30-дневная стоимость накопления не выдержала в качестве поддержки после закрытия ниже 76 500 долларов. Этот провал создает сильное сопротивление на уровне безубыточности около 79 000 долларов, при этом стоимость когорты с ноября по февраль около 85 900 долларов по-прежнему выступает в качестве основного структурного потолка.

Рыночные стратеги Bitfinex отмечают, что воздушный зазор UTXO в диапазоне от 72 000 до 82 000 долларов, вероятно, определит новый торговый диапазон в ближайшей перспективе, если не возобновится новый институциональный спрос. Резервы бирж находятся вблизи семилетних минимумов, а предложение со стороны долгосрочных держателей остается стабильным на уровне 14,43 млн $BTC, что указывает на пассивную фиксацию прибыли, а не на системный выход держателей с высокой степенью уверенности.

С макроэкономической точки зрения, устойчивая инфляция в секторах жилья, энергетики и услуг продолжает усложнять курс политики Федеральной резервной системы. Анализ Bitfinex подчеркивает, что показатели «закоренелой» инфляции остаются на высоком уровне, поскольку дефицит жилья, рост ставок по ипотечным кредитам и повышение затрат в секторе услуг продолжают усиливать общее ценовое давление, снижая вероятность снижения ставок в ближайшей перспективе.

Настроения американских потребителей упали до рекордно низкого уровня, поскольку домохозяйства сталкиваются со снижением покупательной способности и ростом стоимости жизни. Аналитики Bitfinex отмечают, что долгосрочные инфляционные ожидания резко выросли, создавая дополнительное давление на ФРС, чтобы не допустить закрепления этих ожиданий. Реальные зарплаты стали отрицательными, поскольку инфляция опережает рост заработной платы, что приводит к все большему напряжению у потребителей, несмотря на по-прежнему устойчивый рынок труда.

На рынке биржевых фондов (ETF) компания Truth Social отозвала свои заявки на создание биткоин-ETF, сославшись на усиление конкуренции и снижение комиссионных на все более насыщенном рынке биржевых продуктов США. Аналитики Bitfinex расценили этот отзыв как отражение ухудшения экономической ситуации для небольших участников, пытающихся конкурировать с доминирующими игроками, такими как Blackrock и Fidelity Investments.

Согласно исследованию Bitfinex, спотовые биткоин-ETF стали стандартизированными продуктами, движимыми масштабом, ликвидностью и ценообразованием, что оставляет мало места для поздних участников рынка, не обладающих значительным преимуществом в сфере дистрибуции. Кроме того, Министерство торговли США выделило более 2 млрд долларов в рамках закона CHIPS в качестве стимулов для компаний, занимающихся квантовыми вычислениями, что стало крупнейшим на сегодняшний день вмешательством федерального правительства в сферу квантового оборудования.

Аналитики Bitfinex отмечают, что достаточно продвинутые квантовые компьютеры в конечном итоге могут угрожать криптографическим основам, лежащим в основе сетей Bitcoin и Ethereum. Эта возможность усиливает актуальность разработки постквантовой криптографии во всей индустрии цифровых активов.

На данный момент трейдеры биткоина наблюдают за тем, удержится ли уровень безубыточности в 79 000 долларов или будет пробит. Последний отчет Bitfinex ясно показывает, что без нового институционального спроса путь наименьшего сопротивления остается боковым или направленным вниз.