Объем фьючерсов на биткоин достиг 61,9 млрд долларов, поскольку трейдеры активно открывают позиции как на повышение, так и на понижение

Объем открытых позиций по фьючерсам на биткоин на всех биржах в четверг достиг 61,9 млрд долларов, при этом трейдеры открывали позиции как на повышение, так и на понижение на рынке, где в 15:00 по восточному времени цена составляла 81 500 долларов за монету. Данные по опционам от Deribit, OKX и Binance указывают на уровень в 80 000 долларов как на отметку, при которой большинство контрактов истекает без стоимости; эту цифру стоит отслеживать в преддверии нескольких ближайших сроков экспирации.

CME возглавляет рейтинг фьючерсов с 9,72 млрд долларов — вот что делают институциональные инвесторы

Общий открытый интерес по фьючерсам составил 759 550 $BTC, при этом Binance удерживает наибольшую долю — 144 730 $BTC и номинальную стоимость в 11,79 млрд долларов, что составляет 19,05% мирового рынка. CME заняла первое место по другому показателю: ее соотношение открытого интереса к 24-часовому объему достигло 2,0071, что является самым высоким показателем в рейтинге и указывает на глубокое институциональное позиционирование по сравнению с ежедневной торговой активностью. Открытый интерес по фьючерсам CME составил 119 240 $BTC на сумму 9,72 млрд долларов, что составляет 15,69% от общей доли рынка.

В целом по фьючерсам за 24 часа открытый интерес вырос на 1,61% по всем биржам, а за четыре часа — на 3,72%. BingX выделилась скачком открытого интереса за 24 часа на 17,81%, что стало самым большим однодневным изменением в рейтинге. Kucoin пошла в обратном направлении, потеряв 17,25% открытого интереса за тот же период, что стало самым резким однодневным падением среди крупных платформ.

57% колл-опционов, 42% пут-опционов: трейдеры биткойн-опционов по-прежнему настроены оптимистично

Что касается опционов, соотношение колл-пут было в пользу быков. Согласно статистике coinglass.com, глобальный открытый интерес по опционам составил 272 501,92 $BTC по колл-опционам против 204 098,61 $BTC по пут-опционам, что соответствует соотношению 57,18% к 42,82%. В разбивке по 24-часовому объему преобладали колл-опционы: 70% против 30%, или 58 825,09 $BTC по колл-опционам и 25 211,63 $BTC по пут-опционам. Колл-опцион Deribit с датой исполнения 25 декабря 2026 года и ценой исполнения 120 000 долларов занял первое место по открытому интересу с показателем 6 980,8 $BTC, в то время как пут-опцион с датой исполнения 29 мая и ценой исполнения 75 000 долларов занял четвертое место с показателем 6 226,2 $BTC.

Общий открытый интерес по опционам на биткойн достиг примерно 40 млрд долларов, поднявшись с минимума в 14,68 млрд долларов, зафиксированного в середине 2024 года. Статистика внимательно следовала за спотовой ценой, достигнув пика около 120 000 долларов, прежде чем откатиться вслед за коррекцией, которая привела биткойн к отметке 65 000 долларов и ниже в начале этого года. Восстановление выше отметки в 80 000 долларов вернуло открытый интерес по опционам в диапазон 40 млрд долларов.

Уровни максимальной боли на Deribit, OKX и Binance сконцентрированы в диапазоне 78 000–81 000 долларов для ближайших сроков экспирации. Данные OKX по максимальной боли показывают уровни около 80 000 долларов на 15 мая, с понижением к 75 000 долларов на 29 мая, а затем восстановлением к дате 26 июня. Номинальная стоимость, сосредоточенная на сроке исполнения OKX 29 мая, достигла 1,24 млрд долларов, что является самым высоким показателем в этом диапазоне.

Кривая максимальной боли Deribit имеет схожую форму. 15 мая она находится около 80 500 долларов, затем кривая опускается до 75 000 долларов около 29 мая, а затем снова поднимается примерно до 80 000 долларов к 26 июня. Номинальный объем на срок погашения Deribit 26 июня превысил 14,52 млрд долларов, что значительно превосходит все другие даты погашения на бирже. Binance демонстрирует иную картину: пик кривой «максимальной боли» приходится на отметку около 85 000 долларов для контрактов с датой исполнения 5 июня, после чего она снижается к отметке 78 000 долларов по мере удаления сроков исполнения.

Данные по опционам CME от Cryptoquant продемонстрировали явный структурный сдвиг за последний год. Открытый интерес по опционам, сгруппированный по срокам экспирации, достиг пика около 70 000 контрактов в конце 2025 года, а затем резко снизился на фоне коррекции биткоина. Восстановление в 2026 году проходит более спокойно; текущий открытый интерес CME составляет около 10 000 контрактов в краткосрочных сегментах, причем основную часть позиций составляет окно экспирации 1–2 месяца.

Разбивка пут-колл на CME показала, что путы доминировали над открытым интересом по коллам на протяжении большей части 1-го квартала 2026 года — периода, который совпал с торговлей биткойном в диапазоне от 65 000 до 85 000 долларов. Такая перевешенность путов на CME отражает то, что институциональные игроки используют регулируемые опционы для хеджирования риска падения, а не для погони за ростом — это отличается от позиции, которую демонстрируют по объему такие платформы с преобладанием розничных трейдеров, как Deribit и OKX.

График открытого интереса по фьючерсам на биржевом уровне, учитывающий все платформы в совокупности, показал, что общий открытый интерес составил около 62 млрд долларов после достижения дна ниже 30 млрд долларов в начале 2026 года. Пик цикла пришелся на конец 2025 года, около 90 млрд долларов, когда биткоин торговался вблизи отметки 120 000 долларов.

В совокупности эти данные показывают, что рынок восстановил значительную долю деривативов после коррекции, при этом трейдеры опционов настроены оптимистично по объему, но хеджируют открытую позицию. Максимальная боль около 80 000 долларов дает маркет-мейкерам четкую тягу к истечению срока действия контрактов на этой неделе, а с 14,52 млрд долларов, накопленными на истечение срока действия июньских контрактов на Deribit, летние месяцы имеют реальное значение.