Курс биткоина опустился ниже отметки в 67 000 долларов на фоне геополитической напряжённости и истечения срока действия опционов на сумму 14 млрд долларов

Курс биткоина впервые с начала марта опустился ниже отметки в 66 300 долларов, что было вызвано геополитической неопределённостью вокруг политики США на Ближнем Востоке, а также истечением срока действия опционных контрактов на сумму 14,16 млрд долларов на бирже Deribit.

Истечение срока действия опционов

В пятницу биткоин (BTC) пробил ключевой психологический уровень, упав ниже отметки в 67 000 долларов впервые с 9 марта. Это падение произошло на фоне того, что терпение рынка иссякает из-за непредсказуемых действий Белого дома на Ближнем Востоке, а трейдеры готовятся к массовому квартальному расчету по деривативам.

Последнее десятидневное отсрочка президента Дональда Трампа в отношении потенциальных ударов по иранской энергетической инфраструктуре не смогла вызвать ралли мира, которое ожидали некоторые инвесторы. Рыночные данные показывают, что ведущая криптовалюта обрушилась до сессионного минимума в 66 201 долл. примерно в 7 утра по восточному стандартному времени. Хотя актив и продемонстрировал скромное восстановление до 66 700 долл., ущерб оказался значительным: биткоин теперь утратил почти всю прибыль, полученную за первые три недели марта.

Помимо геополитики, аналитики указывают на структурный фактор: истечение срока действия биткоин-опционов на бирже Deribit на сумму около 14,16 млрд долларов. Этот квартальный ролловер — один из крупнейших за последние годы — составляет почти 40% от общего открытого интереса биржи. Согласно данным Greeks.live, точка «максимальной боли» для этого срока истечения находится около 75 000 долларов.

На рынках опционов «максимальная боль» — это цена исполнения, при которой наибольшее количество контрактов истекает, не имея ценности. Когда спотовая цена находится значительно ниже этого уровня, «дельта-хеджирование» со стороны институциональных дилеров часто оказывает притягательное воздействие на рынок, подавляя волатильность и удерживая ценовое движение в узком, часто нисходящем диапазоне до тех пор, пока контракты не будут закрыты.

Расхождения на мировых рынках

В то время как криптовалютные рынки отреагировали резкой волатильностью, традиционные фондовые рынки в Европе и Азии в основном оставались без изменений. DAX был единственным крупным индексом, который показал потери, превышающие 1%. Трейдеры, похоже, встретили последнее продление срока коллективным пожиманием плеч — что резко контрастирует с оптимизмом, наблюдавшемся в понедельник, когда рынки выросли после объявления Трампом первоначальной пятидневной паузы.

Геополитическая обстановка остается мрачной. После того как месячная воздушная кампания не смогла спровоцировать внутреннее восстание в Тегеране, наблюдатели предполагают, что администрация Трампа ищет стратегию выхода, позволяющую сохранить лицо. Однако сторонники жесткой линии в правительстве США рассматривают любой отход как стратегическое поражение, пока Ормузский пролив остается под контролем Ирана. Чтобы предотвратить восприятие этого как отступления, некоторые чиновники, как сообщается, выступают за «наземную операцию» — эскалацию, которую администрация публично стремилась избежать.

Между тем падение цен вызвало волну ликвидаций на рынке цифровых активов. Рыночная капитализация биткоина сократилась до 1,33 трлн долларов, в результате чего общая оценка криптовалютной экономики упала до неустойчивого уровня в 2,37 трлн долларов.

Что касается деривативов, то внезапный обвал уничтожил почти 115 миллионов долларов длинных позиций всего за четыре часа. За полные сутки убытки по длинным позициям по биткойну увеличились примерно до 169 миллионов долларов. На более широком криптовалютном рынке было уничтожено почти 400 миллионов долларов длинных позиций, что подчеркивает системное воздействие вынужденных продаж по мере того, как каскадные эффекты проходят по крупным биржам.

Часто задаваемые вопросы ❓

• Почему биткоин упал ниже 67 000 долларов? Геополитическая напряженность и приближающийся срок погашения деривативов на сумму 14,16 млрд долларов оказали давление на цены.
• Какую роль сыграла политика США? Приостановка президентом Трампом ударов по Ирану не смогла укрепить доверие инвесторов.
• Насколько велико было влияние деривативов? Почти 40% открытых позиций на Deribit были пролонгированы, что усилило волатильность.
• Каковы были последствия для рынка? Длинные позиции по биткойну потеряли 169 млн долларов за 24 часа, а по криптовалютам в целом было потеряно 400 млн долларов.