ru.cointelegraph.com
Биткоин (BTC) превратился в глобальную сирену, предупреждающую о грядущем дефляционном шоке. Об этом в своем новом эссе под названием This is Fine рассказал сооснователь биржи BitMEX Артур Хэйес.
По его мнению, текущий разрыв в динамике между первой криптовалютой и индексом Nasdaq 100 говорит о скором разрушении кредитной системы и рынки стоят на пороге кризиса, который спровоцирует внедрение искусственного интеллекта (ИИ).
Угроза для белых воротничков
Хэйес заявил, что развитие ИИ приведет к массовым увольнениям квалифицированных специалистов.
По его оценкам, в США насчитывается около 72,1 млн таких сотрудников и если хотя бы 20% из них потеряют работу из-за автоматизации, это вызовет цепную реакцию неплатежей по долгам.
«Проблема в том, что именно эта прослойка населения является основным потребителем кредитных продуктов», — отметил он.
При этом общая сумма потребительских кредитов в банковской системе США без учета студенческих займов составляет около $3,76 млрд, а средний долг по ипотеке для этой категории достигает $250 000. Хэйес уверен, что рынок скоро начнет учитывать неизбежные дефолты этих «должников».
Банковский кризис 2.0
Хэйес представил модель, согласно которой потери банковского сектора от неплатежей по потребительским кредитам могут составить $330 млрд, а по ипотеке — еще $227 млрд. В совокупности это приведет к списанию примерно 13% капитала коммерческих банков США.
Основатель BitMEX подчеркнул, что это станет смертным приговором для множества региональных финансовых институтов.
«В отличие от восьми крупнейших банков, которые “слишком большие, чтобы обанкротиться”, и имеющих негласную госгарантию, мелкие игроки столкнутся с бегством вкладчиков», — объяснил Хэйес.
Он считает, что рынок почует неладное и обрушит акции слабых банков, как это было в начале 2023 года, но в мощнее.
Политический тупик в ФРС
Ситуацию осложняет конфликт между Дональдом Трампом и главой ФРС Джеромом Пауэллом. По словам Хэйеса, последний может намеренно медлить с мерами поддержки рынка, чтобы показать политическую независимость регулятора.
Сооснователь BitMEX отметил, что пока ФРС будет буксовать в бюрократических спорах, банковская система начнет рушиться. Он ожидает, что регулятор начнет печатать деньги только тогда, когда ситуация станет критической.
Именно этот момент, по мнению Хэйеса, станет стартовым пистолетом для взрывного роста биткоина.
Что делать инвесторам?
Хэйес предупредил, что до того, как ФРС зальет рынок ликвидностью, биткоин может упасть ниже $60 000 вслед за фондовым рынком.
Он призвал трейдеров отказаться от чрезмерного кредитного плеча и сохранять гибкость.
По его мнению, текущая слабость первой криптовалюты на фоне роста золота — это явный признак того, что рынок готовится к дефляционному событию.
Однако, как только начнется новая волна количественного смягчения, биткоин и перспективные альткоины устремятся к новым максимумам, считает Хэйес.
В качестве своих фаворитов для покупки на просадке он выделил проекты Zcash (ZEC) и Hyperliquid.