block-chain24.com
Генеральный директор $ARK Invest Кэти Вуд считает, что биткоин может занять более заметное место в институциональных портфелях. В своем прогнозе на 2026 год она назвала актив ценным инструментом диверсификации.
В обширной аналитической записке Вуд обратила внимание на низкую корреляцию биткоина с другими основными классами активов — золотом, акциями и облигациями. По ее мнению, это серьезный повод для управляющих активами присмотреться к криптовалюте.
«Биткоин должен стать хорошим источником диверсификации для управляющих активами, которые стремятся получить более высокую доходность на единицу риска», — написала она.
Вуд утверждает: с 2020 года корреляция цены биткоина с акциями, облигациями и даже золотом оказалась ниже, чем корреляция между этими активами. Данные $ARK Invest подтверждают это. Например, корреляция биткоина с индексом S&P 500 составила 0,28 — в то время как корреляция S&P 500 с трастами недвижимости (REITs) достигла 0,79. Это говорит о том, что низкая корреляция биткоина с другими активами делает его относительно более выгодной инвестицией.
Соотношение корреляций активов. Источник: $ARK Invest.
Для крупных институциональных инвесторов, которые управляют портфелями с учетом рисков, это открывает возможность рассматривать биткоин не просто как спекулятивный инструмент. Вуд давно выступает за инвестиции в биткоин и прогнозирует, что к 2030 году его цена достигнет примерно $1,5 млн.
Однако оптимистичные заявления главы $ARK Invest прозвучали в тот момент, когда стратег Jefferies Кристофер Вуд полностью пересмотрел свои рекомендации по биткоину для инвестиционных портфелей.
Он отказался от предложения выделять 10% портфеля на биткоин и заменил его на золото. Вуд добавил биткоин в свой модельный портфель в конце 2020 года, а в 2021 году увеличил долю до 10%. Теперь он считает, что развитие квантовых вычислений может в конечном итоге ослабить безопасность блокчейна биткоина — и, как следствие, снизить привлекательность криптовалюты как долгосрочного средства сохранения стоимости.
В то время как Jefferies стал более скептически относиться к биткоину, позиция Кэти Вуд совпадает с мнением других крупных финансовых институтов. Глобальный инвестиционный комитет Morgan Stanley рекомендовал «оппортунистическое» распределение до 4% средств в биткоин. Банк Bank of America разрешил своим консультантам по управлению капиталом придерживаться аналогичного подхода.
CF Benchmarks также отметила, что биткоин (BTC) может стать основой портфеля: консервативное распределение средств способно повысить эффективность за счет более высокой доходности и лучшей диверсификации. Крупнейший бразильский управляющий активами Itaú Asset Management порекомендовал небольшую долю биткоина в портфеле как защиту от валютных и рыночных потрясений.