coinedition.com
- BTC остаётся ограниченным ниже 0,382 Фиб в районе $90,700, сохраняя корректирующие темпы роста.
- Стек EMA и нисходящая трендовая линия продолжают укреплять контроль продавцов.
- Истечение срока действия опционов 26 декабря может вызвать волатильность по мере снижения гамма-давления.
Сегодня цена биткоина торгуется около $87,400 после ещё одной неудачной попытки вернуть краткосрочное сопротивление. Цена остаётся зафиксированной ниже нисходящей линии тренда и ключевых уровней коррекции Фибоначчи, что удерживает контроль продавцов по мере приближения 26 декабря. Поскольку основные опционы уже скоро истекают, рынок сжается, а не срывается.
Уровни Фибоначчи определяют поле битвы
На дневном графике Биткоин продолжает уважать ноябрьскую структуру пробоя. Цена остаётся ниже коррекции Фибоначчи 0,382 в районе 90 700 долларов и значительно ниже уровня 0,5 на уровне 93 800 долларов. Эти показатели ограничивали все попытки восстановления в декабре.
Коррекция 0.618 возле $96,900 остаётся значительно выше текущей цены и знаменует порог для значимого разворота тренда. Пока этот уровень не вернётся в силу, переходы к росту остаются корректирующей.
С другой стороны, коррекция 0.236 возле $86,800 стала краткосрочным поворотом. Покупатели неоднократно защищали эту зону, предотвращая более глубокое падение к минимуму колебания в $80,600. Эта защита удерживает Биткоин в пределах диапазона, а не нарушающей.
Связано: Прогноз цены Ethereum: Треугольное сжатие нарастает по мере оттока ETF, восстановление капитала
Стек EMA подтверждает, что продавцы по-прежнему контролируют тренд
Биткоин торгуется ниже своих 20, 50, 100 и 200-дневных EMA, все они медвежьи колебания между $88,700 и $101,500. Каждый набор в этот кластер EMA застопоривался, усиливая потолок.
20-дневная EMA около $88,700 стала немедленным сопротивлением. Выше него 50-дневная EMA на уровне $92,900 и 100-дневная EMA около $98,500 определяют верхнюю границу текущей структуры.
Супертренд остаётся устойчиво красным, следуя около $95,900. Этот уровень совпадает с предыдущим сопротивлением при пробое и подтверждает, что контроль над трендом не вернулся к покупателям.
Нисходящая конструкция сохраняет давление
Биткоин продолжает опускаться ниже по линии тренда, проведённой с октябрьского пика около $123,000. Эта линия тренда теперь наклоняется через регион с рейтингом $92,000–$94,000.
Каждый отскок под ним провалился. Пока цена не закроется выше этого нисходящего сопротивления, продавцы сохраняют структурный контроль. Недавнее ценовое движение показывает сжатие, а не накопление, при этом волатильность сужается внутри диапазона.
Истечение срока действия опционов становится немедленным катализатором
Доминирующим краткосрочным катализатором является истечение опционов 26 декабря, с примерно 27 миллиардами долларов открытых интересов, которые готовятся к завершению. Большую часть декабря хеджирование дилеров фиксировало Bitcoin от $85,000 до $90,000.
Этот стабилизирующий эффект ослабевает после истечения срока действия. При соотношении пут-колл около 0.38 и открытом интересе колл-колл, сосредоточенных на более высоких страйках, направленное движение становится более вероятным после снижения гамма-экспозиции.
Исторически такая схема способствовала расширению, а не продолжению «чоп». Направление будет зависеть от того, появится ли спрос на спот, когда давление на деривативы ослабнет.
Связано: Прогноз цен Terra Classic: Треугольное сжатие нарастает, поскольку рынок оценивает юридическую ясность и сжигает
Спрос на спотовые акции смягчился, но не рухнул
Потоки ETF снизились по сравнению с началом года, но структурно они остаются положительными. Американские спотовые биткоин-ETF поглотили более 57 миллиардов долларов совокупных поступлений с момента запуска, при этом IBIT BlackRock входит в число ведущих по притоком в 2025 году.
Несмотря на недавнее снижение цен, институциональные позиции остаются неизменными. Опросы показывают, что более 80 процентов институциональных инвесторов планируют увеличить экспозицию криптовалют, при этом биткоин по-прежнему остаётся основным распределением.
Корпоративные казначейские облигации и горнодобывающие компании формируют предложение
Корпоративное накопление биткоина замедлилось в четвёртом квартале, но удерживания остаются значительными. Публичные компании сейчас контролируют примерно 1,3 миллиона BTC, возглавляемые позицией Strategy Inc в 628 946 BTC.
В то же время горнодобывающие становятся устойчивыми держателями. Сетевой хешрейт снизился примерно на 4 процента в декабре, что снизило давление на продажи из-за дорогих операций. Исторически снижение хешрейта предшествовало положительной среднесрочной доходности как неэффективным выходам предложений.
Профиль предложения биткоина остаётся напряжённым. Ежедневный выпуск составляет около 450 BTC, в то время как институциональный спрос за последний год поглотил кратную часть этого выпуска.
Перспективы. Вырастет ли биткоин?
Биткоин приближается к спуску давления.
- Бычий случай: Рост после истечения срока действия выше $91,000 меняет краткосрочный импульс и открывает путь к $94,000 и $98,000. Восстановление нисходящей линии тренда подтвердит восстановление тренда.
- Медвежий случай: Отказ удержать $85,000 после истечения опционов рискует $82,000 и рискует повторным тестом на $80,600.
Биткоин сжимается под сопротивлением, а не рушится. Срок действия опций удалит контакт. Следующий шаг определит, закончится ли декабрь продолжением или переворотом.
Связано: Прогноз цен в Кантоне: нисходящая трендовая линия сталкивается с первым серьёзным вызовом с ноября