rbc.ru
В Standard Chartered пришли к выводу, что замена акций Tesla на биткоин в технологическом индексе «Великолепной семерки» Mag7 принесла бы больше прибыли и сделала бы менее волатильным потрфель инвестора, пишет The Block. Гипотетический индекс с биткоином ($BTC) вместо акций Tesla (TSLA) аналитики банка назвали Mag7B.
«За последние семь лет портфели Mag 7 выиграли бы от включения $BTC и исключения TSLA», — написал в отчете руководитель отдела исследований цифровых активов Standard Chartered Джеффри Кендрик.
Биткоин «почти всегда» больше коррелирует с Nasdaq, чем с золотом в краткосрочной перспективе, и эта корреляция наводит на мысль, что биткоин может быть включен в корзину акций крупных технологических компаний, пояснил Кендрик идею исследования.
В Mag 7 входят акции Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta (компания признана экстремистской и запрещена в России) и Tesla. Mag 7B Кендрика исключает Tesla — в настоящее время самую маленькую компанию в индексе по рыночной капитализации — и заменяет ее биткоином, чтобы проверить, можно ли считать биткоин технологической компанией, а также хеджированием рисков и проблем, с которыми сталкиваются традиционные финансы. В сообщении отмечается, что капитализация биткоина составляет $1,7 трлн, а Tesla — $800 млн.
«Мы обнаружили, что Mag 7B имеет более высокую доходность и более низкую волатильность, чем Mag 7. Это говорит о том, что инвесторы могут рассматривать $BTC как хедж против TradFi, а также как часть своего технологического портфеля. Действительно, по мере того, как роль $BTC в портфелях глобальных инвесторов будет укрепляться, мы считаем, что наличие нескольких вариантов использования привлечет в актив новый капитал. Это особенно актуально по мере того, как инвестиции в биткоин становятся все более институционализированными», — пояснил аналитик.
Кендрик добавил, что включение биткоина в список было бы еще более выгодным в этом году. По его словам, с момента запуска биржевых фондов биткоина в начале 2024 года торговля биткоином стала такой же простой и рентабельной, как и торговля другими акциями Mag 7.
Кендрик также отметил изменения в том, как торгуется биткоин. По его словам, с момента инаугурации президента Дональда Трампа в январе 2025 года поведение биткоина с поправкой на волатильность похоже на поведение Nvidia, в то время как Tesla теперь торгуется больше как Ethereum.
«Мы считаем, что $BTC следует рассматривать как инструмент, выполняющий несколько функций в портфелях инвесторов; это откроет возможность для еще более масштабных институциональных покупок», — сказал Кендрик.
В январе аналитик банка говорил о том, что притоки капитала в биткоин в 2025 году превзойдут уровни 2024 года. При этом новый капитал, вероятно, поступит от долгосрочных инвесторов, таких как пенсионные фонды. По прогнозу Standard Chartered цена биткоина на этом фоне достигнет $200 тыс. к концу года.