rbc.ru
Брокер «Финам» предложит квалифицированным инвесторам структурные облигации, привязанные к спотовому биржевому фонду (ETF) на биткоин компании BlackRock, сообщил представитель компании «Ведомостям».
Базовым активом облигаций «Финам» станет акция iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) от BlackRock — крупнейшего из спотовых биткоин-ETF. По данным аналитической платформы SoSoValue, на 12 февраля чистая стоимость биткоинов под управлением IBIT составляла $57 млрд. Это более половины из $113,9 млрд — общей чистой стоимости активов всех биткоин-ETF в США (5,92% от рыночной капитализации биткоина).
Американские спотовые ETF на Ethereum управляют $10,11 млрд в криптовалюте. В будущем «Финам» также рассматривает запуск структурных облигаций с привязкой к Ethereum-ETF.
Облигации на базе IBIT номинированы в рублях, но доходность рассчитывается в долларах. Инвестор может получить до 20% годовых, если через шесть месяцев цена ETF на биткоин окажется выше стартовой (хотя бы на 1 базисный пункт). Минимальная сумма вложений — 200 тыс. руб., брокерская комиссия составит 1%.
Опрошенные «Ведомостями» эксперты указывают, что инструмент ориентирован на спрос на криптоактивы среди российских инвесторов, но его юридическая основа остается спорной. В «Финаме» считают, что действующее регулирование не препятствует выпуску таких облигаций, но юристы указывают на правовую неопределенность, поскольку закон о рынке ценных бумаг не содержит прямого разрешения на использование крипто-ETF как базового актива.
Аналитики отмечают, что спрос на такие облигации может быть обусловлен желанием инвесторов зарабатывать на росте биткоина без необходимости работать с зарубежными биржами и нерегулируемыми платформами.
Американские спотовые ETF открыли инвесторам легальный доступ к криптовалюте через традиционные биржи NASDAQ и NYSE в формате акций. Выпуск акций таких ETF требует фактического наличия биткоина, поставляемого операторами фондов, что обеспечило приток капитала в рынок и стало мощным катализатором спроса на биткоин в 2024 году.