-
В первый день торгов опционы IBIT собрали около $2 млрд условной экспозиции, необычный объем для новых опционов. Было продано больше опционов колл по сравнению с путами (соотношение 4,4:1), что, вероятно, способствовало новым рекордным максимумам BTC.
-
Ожидается, что внедрение опционов IBIT увеличит институциональное участие в Bitcoin, поскольку опционы открывают новые возможности для стратегий инвестирования и управления рисками.
-
Торговля опционами на IBIT может привести к изменениям в структуре рынка за счет повышения ликвидности, предложения инструментов хеджирования и возможности спекулировать на движении цены BTC, тем самым влияя на динамику рынка.
Опционы, привязанные к биржевому Bitcoin -фонду BlackRock IBIT, привлекли почти 2 миллиарда долларов условной экспозиции на своем дебюте, что некоторые аналитики называют « неслыханным » достижением для таких показателей.
«Опционы первого дня — это всего лишь около 1,9 млрд долларов номинального объема, торгуемого по 354 тыс. контрактов. 289 тыс. были опционами «колл» и 65 тыс. — опционами «пут»», — сказал аналитик Bloomberg Intelligence Джеймс Сейфарт в сообщении X. «Это соотношение 4,4:1».
«Эти опционы почти наверняка стали частью движения Bitcoin к новым историческим максимумам сегодня», — добавил Сейфарт, указав на движение Bitcoin к новым рекордным значениям во вторник вечером в США.
Опционы IBIT были запущены во вторник в первый раз, и участники рынка ожидают, что этот шаг привлечет больше институционального интереса к Bitcoin (BTC). В сентябре Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила опционы для нескольких из 11 спотовых Bitcoin ETF на нескольких биржах, и ожидается, что в ближайшие дни будет доступно больше опционных продуктов.
Варианты распаковки
Опционы — это производные финансовые инструменты, которые предоставляют покупателю право, но не обязательство, купить (в случае опциона колл) или продать (в случае опциона пут) базовый актив по указанной цене в определенную дату или до ее наступления.
Опцион колл дает держателю право купить актив по определенной цене, известной как цена исполнения, в течение установленного периода времени. Опцион пут дает держателю право продать по цене исполнения в течение указанного периода времени.
Опционы колл приобретаются при ожидании роста цен; если прогноз верен, трейдеры могут реализовать опцион, чтобы купить по цене страйка или продать его с прибылью. Опционы пут служат страховкой от падения цен или для ставок на падение, позволяя продавать по цене страйка, если она превышает рыночную стоимость.
Как опционы IBIT могут изменить структуру рынка BTC
Использование опционов может открыть множество торговых стратегий для профессиональных инвесторов, что может повысить ликвидность рынка и повлиять на его структуру.
Учреждения, которые особенно не склонны торговать на офшорных нерегулируемых площадках, могут использовать опционы IBIT для хеджирования бычьего риска, продавая колл-опционы для получения дополнительного дохода. Спекулянты могут использовать опционы IBIT колл и пут-опционы, чтобы извлечь выгоду из колебаний цен, избегая при этом трудностей, связанных с владением базовым активом.
Трейдеры также могут продавать опционы и получать премии, пассивный доход, что особенно привлекательно на стабильном или медленно падающем рынке, где опционы могут истечь без какой-либо выгоды. Такие стратегии уже популярны среди трейдеров на ведущей бирже опционов Deribit.
Говоря о влиянии на структуру рынка, некоторые аналитики придерживаются Мнение , что ожидаемая переоценка коллов IBIT ослабит подразумеваемую волатильность в долгосрочной перспективе. В краткосрочной перспективе, особенно во время бычьего забега, спрос инвесторов на коллы может подготовить почву для гамма-сжатия GameStop-like .
Структура рынка в разговорной речи описывает, как в торговле участвуют такие участники, как инвесторы и трейдеры, как покупаются и продаются активы, а также правила, регулирующие конкретные классы активов.
Опционы предоставляют больше возможностей для торговли, что упрощает профессиональным инвесторам покупку или продажу без больших изменений цен. Отслеживание данных опционов может показать, что трейдеры думают о том, что произойдет с ценами, помогая всем понять ожидания рынка.
NEAR даты экспирации опционы также могут предсказывать и вызывать колебания цен, создавая окно для краткосрочной торговли.