rbc.ru
«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
Инвесторы рынка опционов рассчитывают, что биткоин преодолеет рубеж в $100 тыс. и даже $120 тыс. к концу этого года, согласно данным биржи Deribit, где участники рынка торгуют опционами на главную криптовалюту.
Котировки биткоина в ночь на 12 ноября достигли нового исторического максимума в $89 530 на бирже Binance, по состоянию на 12:00 (мск). Общая капитализация крипторынка впервые превысила $3 трлн, из которой $1,75 трлн приходится на биткоин.
BTC/USD
С начала 2024 года главная криптовалюта подорожала вдвое, прибавив 30% только за прошедшую неделю. Инвесторы ожидают, что биткоин преодолеет отметку $100 тыс. уже к концу года, согласно данным биржи криптоопционов Deribit, где трейдеры ставят на будущую цену криптовалюты или хеджируют риски.
По состоянию на 12 ноября, около $3 млрд находится в контрактах с датой экспирации 27 декабря на биткоин-опционы в диапазоне от $100 тыс. до $120 тыс., согласно данным криптобиржи Deribit. Контракты на опционы, что биткоин достигнет $100 тыс. к концу года имеет объем около $850 млн.
Опцион — это договор на покупку или продажу актива по заранее оговоренной цене в заранее определенное время. Различают два вида таких контрактов. Опцион колл (call) дает покупателю право приобрести актив по фиксированной цене в заранее установленный промежуток времени. Опцион пут (put) дает покупателю право продать актив по фиксированной цене в обозначенное время.
Под открытым интересом (open interest, OI) понимается общее количество заявок на покупку, имеющихся на момент открытия рынка. В торговле фьючерсами и опционами открытый интерес представляет собой общее количество неисполненных контрактов на определенный момент времени.
Дата экспирации — это дата истечения срока действия опциона. Контракт заключают на определенный период времени, например на неделю, месяц или квартал. Крупнейшей платформой для торговли опционами на крипторынке является Deribit — на данные именно этой биржи обычно ориентируется аналитики и эксперты.
Аналитики, опрошенные Bloomberg, полагают, что активность и позитивные ожидания связаны с победой Дональда Трампа на выборах в США в начале ноября.
«Мы наблюдаем некоторые существенные движения в связи с выборами в США», — сказал основатель криптоплатформы по торговле опционами Derive Ник Форстер.
Трамп неоднократно обещал поддержку криптобизнесу, открыто заявляя о поддержке криптоиндустрии и американских майнинговых компаний. По данным Washington Post, при Трампе власти США займут более лояльную позицию по отношению к цифровым активам. А избранный президент, по данным Washington Post, уже подыскивает более лояльных к криптоиндустрии кандидатов на ключевые посты, а его советники консультируются с представителями криптобизнеса в рамках более дружественной государственной политики.
«Трамп дал целый ряд обещаний во время предвыборной кампании. Еще предстоит выяснить, насколько он был серьезен. Поскольку мы начинаем получать некоторые данные по разным направлениям, трейдеры будут делать более крупные ставки на вероятность исполнения обещаний», — сказал управляющий директор по маркетингу компании Auros Ле Ши.
Другая позиция
Высокий спрос на опционы выше $100 тыс. за биткоин может оказаться не повышенным спросом на высокие цены и общим позитивным прогнозом на рынке, а хеджирующим инструментом маркетмейкера.
По данным директора по деривативам компании Amberdata Грега Магадини, которого цитирует Coindesk, опционы, от $90 тыс. и выше были проданы организациям, которые обеспечивают ликвидность рынке Deribt.
Маркетмейкер — это участник торгов на финансовом рынке, поддерживающий торговлю в активном состоянии путем постоянной готовности заключить рыночную сделку с любым другим участником торгов.
По мнению Магадини, это может означать, что в этих ценовых диапазонах маркетмейкеры начнут продавать активы, то есть биткоин, чтобы снизить свои риски.
«Мы видим, как многие трейдеры покупают опционы на сумму до $90 тыс. на 29 ноября и 27 декабря. Но диапазон от $90 тыс. до $100 тыс. и выше был продан дилерам (то есть маркетмейкерам - прим. РБК-Крипто)», — сказал директор по деривативам Amberdata Грег Магадини.
Это связано со спецификой работы маркетмейкеров, которые всегда занимают нейтральную позицию, согласно своим рискам. Чтобы не нести риски колебаний курса, они используют технику хеджирования. Это означает, что они покупают биткоин, когда их позиция на понижение цены создает риск, а также продают, если их позиция на рост создает риск потери капитала.
Таким образом, может сложится ситуация, что несмотря на ожидания на продолжения роста, маркетмейкеры начнут продавать биткоин, чтобы снизить свои риски, тем самым оказывая давление на цену. Магадини предупредил, что если рынок доберется до диапазона $90 тыс. и выше за биткоин, то «мы можем увидеть снижение цен».