2bitcoins.ru
С момента запуска спотовых Биткоин-ETF именно индивидуальные игроки рынка обеспечили подавляющую часть спроса на новый инвестиционный инструмент. Таким выводом поделились аналитики Binance в свежем исследовании происходящего на рынке цифровых активов. По их данным, на таких участников рынка приходится 80 процентов общего объёма капитала под управлением биржевых фондов на основе главной криптовалюты.
Спотовые Биткоин-ETF были запущены в США в январе 2024 года, что стало переломным моментом для целой индустрии криптовалют. Всё же за десять месяцев с момента их появления в распоряжении инвесторов был обеспечен чистый приток средств в размере 21.6 миллиарда долларов.
Причём данный показатель учитывает сильнейший отток 20 миллиардов долларов из инструмента GBTC от компании Grayscale, который получил слишком высокие комиссии за использование на фоне конкурентов. Соответственно, инвесторы не только смогли перекрыть данный минус, но и обеспечить серьёзный приток капитала.
Например, за последние сутки чистый приток средств в спотовые Биткоин-ETF составил 401.2 миллиона долларов.
Приток и отток капитала из спотовых Биткоин-ETF в США по дням
Ну а результат недели достиг притока на уровне 1 миллиарда, что является неплохим результатом в контексте последних месяцев. Вот соответствующий график.
Приток и отток капитала из спотовых Биткоин-ETF в США по неделям
Что происходит с Биткоин-ETF
Аналитики Binance отметили, что большая часть активов на 63.3 миллиарда долларов под управлением спотовых Биткоин-ETF с момента их запуска в январе не обязательно была свежими инвестициями в сферу криптовалют.
Оказывается, «заметная часть» покупательской активности связана с тем, что индивидуальные инвесторы переводят свои активы из цифровых кошельков и централизованных бирж в фонды. Таким образом они стремятся повысить защищённость собственных средств на случай коллапса каких-либо криптоплатформ.
Вот соответствующая реплика по итогам исследования, которую приводит Cointelegraph.
Спотовые ETF выполняют двойную роль. Они не только привлекают новых инвесторов, но и являются важным инструментам в руках уже существующих игроков. Эти трейдеры предпочитают регулируемую структуру ETF другим опциям работы с криптой.
Отметим, что накануне сооснователь MicroStrategy Майкл Сейлор рекомендовал поклонникам крипты отправлять собственные монеты на хранение в крупные компании, что по сути соответствует описанной выше тенденции. Однако ценители децентрализации раскритиковали данный подход, причём справедливо. Подробнее о ситуации читайте в отдельной статье.
Львиная доля рынка принадлежит индивидуальным трейдерам
Вопреки явному доминированию индивидуальных инвесторов, аналитики Binance также отмечают растущий спрос со стороны институционалов, то есть профессиональных участников рынка с доступом к крупному капиталу. Инвестиционные консультанты и хедж-фонды являются двумя наиболее заинтересованными типами институционалов.
К сожалению, в сфере традиционных финансов к Биткоину и инструментам на его основе до сих пор относятся «сдержанно» даже после появления спотовых биржевых фондов. К примеру, ранее американский инвестиционный гигант Vanguard заявил о нежелании связываться с такими ETF.
Разновидности инвесторов, которые связываются со спотовыми криптовалютными ETF
Vanguard является вторым по величине эмитентом ETF в мире и ранее неоднократно отказывался запускать для клиентов какие-либо инструменты на основе крипты.
Новый генеральный директор компании Салим Рамджи 14 августа повторно подтвердил данную стратегию и заявил, что компания «не будет запускать никаких криптовалютных ETF». По словам аналитиков Binance, такой «осторожный подход» соответствует тому, как в сфере традиционных финансов обычно взаимодействуют с криптой.
Этому способствует и ложь о цифровых активах, которую регулярно распространяют представители традиционной сферы финансов. Например, на неделе президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что объём операций в криптовалютах ничтожно мал, ну а сами монеты преимущественно используются для приобретения наркотиков и другой незаконной деятельности.
В лагере институционалов есть и откровенные фанаты Биткоина – к их числу принадлежит компания MicroStrategy, которая занимает первое место по количеству BTC на балансе среди публично торгуемых компаний. Причём MicroStrategy вряд ли когда-либо продаст хотя бы часть из своих 252 220 BTC, считают аналитики BitMEX Research.
Всё же акции MicroStrategy выросли более чем на 10 процентов в четверг и достигли 25-летнего максимума в 235.89 доллара на момент закрытия рынка. Капитализация компании в 43.6 миллиарда имеет «огромную премию» к общей стоимости её криптоактивов, сообщает The Block.
😈 БОЛЬШЕ ИНТЕРЕСНОГО МОЖНО НАЙТИ У НАС В ЯНДЕКС.ДЗЕНЕ!
Изменения стоимости акций компании MicroStrategy
Происходящее даёт возможность MicroStrategy покупать больше биткоинов и увеличивать курс акций путём выпуска своих долговых обязательств. Они приводят к росту спроса со стороны инвесторов, что позитивно отражается на цене как MSTR, так и BTC. Таким образом компании удается практически «бесконечно печатать» деньги.
Основатель и исполнительный председатель совета директоров MicroStrategy Майкл Сейлор ранее заявлял, что не намерен продавать биткоины компании. Однако с учётом наличия значительных пакетов акций MicroStrategy в этом волатильном активе и ощутимого уровня долга некоторые задаются вопросом, не может ли компания быть вынуждена продать собственные монеты.
Популярность спотовых ETF среди розничных инвесторов — хороший знак. И хотя тенденция не соответствует идеалам децентрализации, поскольку здесь за хранение криптовалют отвечают посредники, такой вариант может подойти пользователям-новичкам, которые ещё не успели разобраться в особенностях работы блокчейна. Сделать это при желании они смогут позже.