Держатель Bitcoin Metaplanet продает опционы BTC, чтобы увеличить свой запас BTC на 32 миллиона долларов

• Metaplanet продала 223 контракта пут-опционов на Bitcoin, заработав 23,972 $BTC (1,44 млн долларов США) в виде премии.
• Срок действия опционов истекает 27 декабря 2024 года, цена исполнения составляет 62 000 долларов США.
• Если Bitcoin упадет ниже 62 000 долларов, Metaplanet придется приобрести дополнительно 223 $BTC , сохранив при этом премиальный доход.

Компания Metaplanet Inc., торгующаяся на токийской Bitcoin , теперь использует опционы на Bitcoin ($BTC) для увеличения своего запаса монет, что отличается от стратегии накопления за счет заемных средств компании Microstrategy, торгующейся на американской бирже.

Во вторник Metaplanet объявила о продаже 223 контрактов пут-опционов на Bitcoin по страйку $62 000 со сроком погашения 27 декабря. В сделке в качестве контрагента участвовала сингапурская компания QCP Capital, что принесло премию в размере 23,972 $BTC ($1,44 млн). CoinDesk обратился к QCP Capital за комментарием.

Metaplanet разместила $13,826 млн в качестве маржинального обеспечения, причем каждый контракт предлагал премию в размере 0,1075 $BTC , которую Metaplanet получила авансом. Результатом сделки стала номинальная доходность в размере 10,75% и годовая доходность в размере 45,63%.

$13,826 млн маржинального обеспечения были получены из поступлений, полученных в ходе одиннадцатого осуществления Metaplanet права приобретения акций. Цель этого обеспечения — гарантировать, что Metaplanet сможет выполнить транзакцию, если опцион будет реализован.

Стратегическая продажа путов

Metaplanet будет использовать премию, полученную от продажи пут-опционов, для покупки большего количества Bitcoin. Общие Bitcoin активы компании сейчас составляют 530,717 $BTC (32 миллиона долларов).

Опцион пут дает покупателю право, но не обязательство, продать базовый актив по установленной цене в определенную дату или до нее. Metaplanet является продавцом пут, что означает, что он обязан купить $BTC по цене исполнения $62 000, даже если цены ниже в день истечения срока.

Если цена биткоина упадет ниже $62 000 к дате погашения, покупатель, скорее всего, воспользуется этим опционом, заставив Metaplanet купить 223 Bitcoin по более высокой цене исполнения. Таким образом, Bitcoin холдинг Metaplanet увеличится на 223 Bitcoin, даже если рыночная цена к 27 декабря будет ниже, однако премия частично компенсирует риск спотовой цены.

Если цена биткоина превысит $62 000 к 27 декабря, покупатель вряд ли воспользуется опционом, поскольку он может продать Bitcoin на открытом рынке по более высокой цене. Таким образом, опцион истечет без какой-либо стоимости, в то время как Metaplanet сохранит премию в размере 23,972 $BTC в качестве прибыли.