Биткоин ищет дно: аналитики K33 Research видят признаки грядущего роста

Биткоин снова играет в прятки с инвесторами. Казалось бы, главная криптовалюта должна радовать своих поклонников, но вместо этого она упрямо топчется на месте. Что же происходит на самом деле?

Медвежьи настроения не сдаются

Аналитики из K33 Research, Ветле Лунде (Vetle Lunde) и Дэвид Циммерман (David Zimmerman), решили разобраться в ситуации. И знаете, что они обнаружили? Оказывается, на рынке царят медвежьи настроения, которые никак не хотят отступать.

Причина? Да все та же неопределенность в макроэкономике. Федеральная резервная система США держит всех в напряжении своими возможными решениями по процентным ставкам, а слабые данные по рынку труда только подливают масла в огонь. В результате инвесторы начали избавляться от рисковых активов, что отразилось не только на криптовалютах, но и на традиционных рынках.

Корреляция биткоина с S&P 500 бьет рекорды

Интересный факт: корреляция между биткоином и индексом S&P 500 достигла 23-месячного максимума в 0,67. Что это значит? А то, что криптовалютный рынок сейчас как никогда зависим от того, что происходит в традиционной экономике.

Ближайшие важные события, которые могут повлиять на ситуацию:

• Публикация индекса потребительских цен (CPI) — 15:30 MSK
• Заседание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 18 сентября, на котором будет принято решение по процентным ставкам

Отрицательные ставки финансирования: сигнал к росту?

Но не все так мрачно, как может показаться на первый взгляд. Аналитики K33 обратили внимание на интересную деталь: средние дневные ставки финансирования на рынке бессрочных свопов упали до самого низкого уровня с марта 2023 года. Более того, 30-дневные средние ставки финансирования стали отрицательными всего в седьмой раз с 2018 года.

Ставка финансирования бессрочных контрактов на биткоин. Источник: K33

И вот что интересно: исторически такая ситуация часто совпадала с достижением рынком дна. По данным K33, после того как 30-дневные средние ставки становились отрицательными, средняя доходность за 90 дней составляла 79%, а медианная — 55%. Неплохие цифры, не правда ли?

Открытый интерес растет: готовимся к шортсквизу?

Еще один любопытный момент: на фоне отрицательных ставок финансирования открытый интерес (объем открытых позиций) вырос до максимальных уровней с конца июля. Что это может означать? По мнению аналитиков, такая комбинация факторов создает благоприятные условия для потенциального шортсквиза.

Биткоин уходит с бирж

И напоследок еще один интересный факт: во вторник был зафиксирован крупнейший с мая чистый отток биткоина с бирж, составивший $750 млн. Платформа IntoTheBlock интерпретирует это как «значительное накопление» со стороны держателей биткоина.

Что ж, похоже, что несмотря на текущую неопределенность, у биткоина есть все шансы порадовать инвесторов к концу года. Остается только набраться терпения и внимательно следить за развитием событий.