rbc.ru
В середине сентября ожидается плановое заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), где принимается решение по изменению базовой кредитной ставки ФРС США или сохранению ее на прежнем уровне. Аналитики криптобиржи Bitfinex оценили варианты снижения ставки на 25 и 50 базовых пунктов и их влияние на биткоин.
Касаемо краткосрочных ценовых движения биткоина, в Bitfinex ожидают падения на 15-20% после снижения ставки ФРС в сентябре с минимумом в $40-50 тыс.
«Это число основано на том факте, что пик цикла в процентном отношении доходности уменьшается примерно на 60-70% каждый цикл, и средняя коррекция бычьего рынка также уменьшается», — уточнили эксперты.
Вместе с ожиданиями решения по ставке растет корреляция цены биткоина с традиционными рисковыми активами, такими как индекс S&P 500. Эксперты предположили, что тенденция тесной связи криптовалютного рынка с глобальными макроэкономическими условиями сохранится на рынке в ближайшие месяцы.
Базовая ставка Федеральной резервной системы (ФРС) — это кредитная ставка, используемая банками для предоставления друг другу краткосрочных займов.
Современная монетарная политика США предполагает, что ставка является главным инструментом контроля состояния всей финансовой системы. Любые изменения по ставке влияют не только на банковский сектор, но и на экономику страны в целом, инвестиционный климат, фондовый и другие торговые рынки, включая рынок криптовалют.
Как решения ФРС и макроданные США влияют на криптовалюты. Что учитывать
Снижение на 25 базисных пунктов, по мнению экспертов Bitfinex, будет сигналом для начала типичного цикла смягчения денежно-кредитной политики, что может привести к долгосрочному росту цен на биткоин из-за увеличения ликвидности в экономике. С другой стороны, более агрессивное снижение на 50 базисных пунктов может вызвать немедленный скачок цен, за которым может последовать коррекция из-за опасений рецессии.
Но эта логика может легко измениться, если выйдут новые макроэкономические данные. Это времена неопределенности для трейдеров, отметили в Bitfinex.
Прогнозы по ставке
Классический рынок прогнозирования изменения по базовой ставке ФРС является фьючерсный инструмент на Чикагской товарной бирже (СМЕ) — CME FedWatch Tool. По данным на 3 сентября, трейдеры на CME «голосуют» за снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов с вероятностью в 69%. С вероятностью в 31% ожидается снижение на 50 базисных пунктов.
Однако в криптовалютах появились и свои рынки прогнозирования на изменение ставки ФРС. Одной из таких платформ стала Polymarket, которая является крупнейшим рынком для ставок на реальные события.
Рынок прогнозов (prediction market) в криптовалютах — это площадки, где люди могут делать ставки на исход будущих событий, используя криптовалюту. Выбирая однозначный ответ «да» или «нет», участники определяют рыночную оценку вероятности наступления события.
Такие площадки используют смарт-контракты для устранения необходимости в централизованной стороне или едином операторе, выступающем в качестве арбитра для двух сторон спора. Сами ставки при этом представлены в виде актива, которым можно торговать внутри платформы с другими пользователями.
Трейдеры Polymarket оценили вероятность снижения ставки в сентябре на 25 базисных пунктов в 77%, на 50 базисных пунктов — в 21%. Общий объем ставок составил более $10 млн. Данные в целом очень близки к информации, которая предоставлена традиционным инструментом на CME.