2bitcoins.ru
За последние годы Биткоин и другие популярные криптовалюты пережили несколько масштабных бычьих трендов, которые заканчивались серьёзными ценовыми рекордами. В результате капитализация рынка монет достигла своего актуального пика на уровне 3.05 триллиона долларов от 9 ноября 2021 года, тогда как сегодня показатель составляет 2.19 триллиона. Чтобы поддерживать показатель на прежнем уровне, требуется серьёзный спрос на цифровые активы. Впрочем, сейчас активность крупных игроков заметно снизилась.
Биткоин начал показывать ярко выраженное проседание с начала лета. Всё же первого июня криптовалюта оценивалась в 67 тысяч долларов, после чего 5 августа она достигла локального минимума в 49 тысяч.
Суточный график курса Биткоина (BTC)
На фоне этого BTC проигрывает золоту, которое оказалось более стабильным и достигло своего исторического максимума в прошлую пятницу. Речь идёт об отметке в 2500 долларов за унцию металла.
С учётом происходящего в начале августа соотношение Биткоина и золота опустилось до своего минимума с февраля. То есть на протяжении нескольких последних недель стоимость драгоценного металла оказалась более надёжной для сохранения капитала, отмечают аналитики Kaiko.
Соотношение стоимости Биткоина и золота
Однако на промежутке с начала 2024 года Биткоин оказывается очевидным лидером, даже несмотря на нынешнюю просадку рынка.
Что происходит с Биткоином?
В ходе нынешнего цикла роста наиболее ощутимым толчком для рынка стал листинг спотовых Биткоин-ETF в США. Он хорошо сказался на репутации цифрового актива, связаться с которым теперь получилось на крупнейших американских биржах. В результате по состоянию на сегодняшний день общий чистый приток капитала в такие инструменты достиг 17.52 миллиарда долларов, тогда как фонд iShares Bitcoin Trust от компании BlackRock и вовсе стал наиболее быстрорастущим ETF в истории рынков.
Однако по словам экспертов платформы CryptoQuant, этого фактора уже недостаточно для дальнейшего развития динамики нового буллрана в средней перспективе. То есть сейчас рынку требуется новый нарратив, который способствовал бы движению индустрии вверх.
Первый неутешительный вывод от аналитиков заключается в том, что большинство метрик вокруг спроса на Биткоин на данный момент показывают слабость. Среди крупнейших инвесторов или так называемых китов не так много желающих приобретать монеты на регулярной основе.
Обвал рынка криптовалют
И хотя во время краха рынка 5 августа они активно приобретали цифровые активы, дальнейшее проседание BTC и прочих монет показало недостаток спроса. То есть активности покупателей сейчас явно недостаточно, чтобы преодолеть ближайшие уровни сопротивления на графике.
По данным представителей CryptoQuant, крупные инвесторы снизили темпы накопления монет как раз с момента достижения последнего исторического максимума в марте. Вот цитата по данному поводу, которую приводит Cointelegraph.
30-дневный прирост количества монет в резервах китов снизился с 6 процентов в феврале — это самый быстрый темп накопления с февраля 2019 года — до всего 1 процента в настоящее время.
Баланс кошельков китов и темпы его прироста
Это означает, что сейчас резервы китов увеличиваются в среднем на 1 процент за месяц. Аналитики отмечают, что такой активности недостаточно для поддержания планки спроса. Они продолжают.
Исторически сложилось так, что ежемесячный прирост резервов китов более чем на 3 процента ассоциировался с ростом цены Биткоина. Как раз этого сейчас не наблюдается.
Проблема заключается в том, что спотовые Биткоин-ETF не могут стать должной альтернативой покупательной способности крупнейших инвесторов рынка. Всё же средний ежесуточный приток средств в биржевые фонды составляет 1300 BTC — это лишь малая часть от общего объёма актива, который ежедневно выкупается на рынке.
Притоки и оттоки средств из спотовых Биткоин-ETF в США
Эксперты добавили, что ощутимый скачок в притоках для ETF мог бы немного смягчить ситуацию и улучшить общую атмосферу в нише монет. Вот реплика.
Восстановление спроса со стороны спотовых ETF необходимо для повышения общего спроса на Биткоин, что потенциально может привести к соответствующему ралли стоимости главной криптовалюты.
Единственная категория игроков рынка, которая «не изменяет» Биткоину – постоянные держатели криптовалюты. Это те инвесторы, которые однажды приобрели BTC и затем никогда не продавали монеты. Они только продолжают накапливать крипту в долгосрочной перспективе, что также заметили аналитики.
Несмотря на замедление общего прироста спроса на Биткоин, постоянные держатели BTC продолжают накапливать монеты на беспрецедентном уровне. Их общий баланс растёт рекордными темпами на уровне 391 тысячи BTC в месяц. Спрос со стороны постоянных держателей растёт даже быстрее, чем в первом квартале 2024 года, когда цена Биткоина сумела превысить отметку в 70 тысяч долларов.
Подобный тренд говорит об уверенности участников рынка в способности Биткоина преодолеть нынешний исторический максимум на отметке 73 777 долларов от 14 марта 2024 года. Сегодня первая криптовалюта отстаёт от данного уровня на 19.7 процента, то есть обвал за последние месяцы всё же был серьёзным.
Спрос со стороны постоянных держателей Биткоина
Для относительно новых покупателей BTC нынешняя ситуация на рынке выглядит не самой приятной. Всё же коррекция Биткона в августе привела к быстрому приросту объёма нереализованных убытков среди краткосрочных держателей монет, многие из которых оказались в минусе.
Пока что такие инвесторы вынуждены хранить биткоины, пережидая падение. Однако если ситуация усугубится, некоторые представители данной категории могут впасть в панику и начать избавляться от монет, чтобы обезопасить себя от дальнейшего роста нереализованных убытков.
Похоже, нынешней активности покупателей недостаточно для активного продолжения нынешнего буллрана. Впрочем, многие эксперты считают такой сценарий развития событий адекватным, ведь исторически рынок монет начинает расти лишь спустя полгода-год после проведения халвинга в сети Биткоина. То есть время на аккумуляцию цифровых активов у всех желающих ещё есть.