Крипта Рынки будут определяться макрофакторами после сокращения вдвое, говорит Coinbase

• По словам Coinbase, в краткосрочной перспективе Рынки Крипта будут определяться макрофакторами.
• Предыдущие халвинги сопровождались другими катализаторами экосистемы Криптовалюта , которые действовали как попутный ветер.
• В отчете говорится, что рост числа инвесторов, использующих Bitcoin в качестве макрохеджирования, снизил волатильность в этом цикле.

Направление Рынки цифровых активов после сокращения Bitcoin (BTC), скорее всего, будет определяться макроэкономическими факторами, даже несмотря на то, что фундаментальные показатели Крипта остаются сильными, говорится в исследовательском отчете Coinbase (COIN) в четверг.

«Эти факторы в значительной степени экзогенны для Крипта и включают в себя усиление геополитической напряженности , более высокой при более высоких ставках, рефляцию и рост государственного долга», — написал аналитик Дэвид Хан.

Недавняя повышенная корреляция альткойнов с Bitcoin подчеркивает это, написал Хан, «указывая на якорную роль BTC в этой сфере, даже несмотря на то, что BTC укрепляет свою позицию в качестве макроактива».

Хотя предыдущие сокращения в два раза исторически давали толчок бычьему рынку, «эти циклические взлеты часто сопровождались другими экосистемными катализаторами, которые создают дополнительные попутные ветры», говорится в отчете.

Уменьшение вознаграждения за четыре года вдвое замедляет темпы роста предложения Bitcoin на 50% и, как ожидается, произойдет поздно вечером или рано завтра по всемирному координированному времени.

В то время как Крипта в основном рассматривалась как класс активов с «риском», Coinbase заявляет, что «постоянная устойчивость биткойна и одобрение спотовых биржевых фондов (ETF) создали раздвоенный пул инвесторов (в частности, для Bitcoin ), ONE рассматривает Bitcoin как чисто спекулятивный актив, а другой рассматривает Bitcoin как «цифровое золото» и защищается от геополитических рисков».

В отчете добавлено, что рост числа инвесторов, использующих Bitcoin в качестве макрохеджирования, отчасти объясняет уменьшение масштабов откатов в этом цикле.

Гигант Уолл-стрит Goldman Sachs (GS) выразил аналогичное мнение в своем отчете на прошлой неделе. В нем говорится, что «следует проявлять осторожность в отношении экстраполяции прошлых циклов и последствий сокращения вдвое, учитывая преобладающие макроэкономические условия».