2bitcoins.ru
Утверждение первых спотовых ETF на Биткоин приведёт не только к позитивным последствиям по типу наплыва капитала в индустрию цифровых активов. По мнению президента ETF Store Нейта Джерачи и аналитика Bloomberg Эрика Балчунаса, эффект от этих событий будет непредсказуемым для популярных централизованных криптобирж по типу Binance. Всё дело в высоких комиссиях на торговых платформах, поскольку взаимодействие ETF подразумевает куда меньшую плату за сделки. Соответственно, это может привести к ощутимому оттоку трейдеров с криптобирж. Рассказываем о ситуации подробнее.
Напомним, эксперты сходятся во мнении относительно того, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) утвердит спотовые биржевые фонды на Биткоин уже в начале января 2024 года. До их листинга может пройти некоторое время, однако централизованные криптобиржи точно ощутят последствия к концу следующего года, отмечают эксперты.
В целом это не первый прогноз в отношении будущего индустрии цифровых активов после утверждения новых ETF на Биткоин в США. Ранее аналитик Bloomberg Джеймс Сейффарт дал понять, что Комиссия по ценным бумагам скорее всего одобрит сразу все заявки на запуск данного инвестиционного инструмента. Он также считает, что утверждение Биткоин-ETF сделает одобрение ETF на Эфириум куда более вероятным. Подробнее с точкой зрения эксперта можно ознакомиться здесь.
Одобрение заявки на запуск криптовалютного ETF
Что будет после запуска ETF на Биткоин
После одобрения потенциальный спотовый ETF на Биткоин станет «кровавой баней» для криптовалютных бирж. Такое заявление Нейт Джерачи сделал у себя в Твиттере. По его словам, обычные трейдеры ETF получат выгоду от базового институционального исполнения сделок и комиссий, что обеспечит дополнительное удобство при взаимодействии с новым инвестиционным инструментом. Однако у пользователей бирж вроде Coinbase или Binance такой роскоши нет, в связи с чем они вынуждены платить сравнительно высокие комиссии за сделки.
Отметим, что некоторые криптовалютные биржи поддерживают опцию нулевых комиссий. Подобное достигается за счёт соответствующей бизнес-модели платформы, при этом для использования этой особенности может потребоваться стейкинг нативной криптовалюты биржи. К примеру, торговать без комиссий можно на уже знакомой нам криптобирже WOO X. Как накануне заявили представители данного проекта, они планируют выходить на IPO, то есть становиться публичной компанией.
Интерфейс криптовалютной биржи WOO X
Как отметил Балчунас, средняя комиссия за продажу или покупку паёв ETF составит около 0.01 процента. При этом пользователи Coinbase могут платить вплоть до 0.6 процента комиссии за сделку с криптовалютами на платформе. Вот его реплика по этому поводу, которую приводит Cointelegraph.
Это будет последний «Суперкубок» после запуска ETF. Это тонкая и грубая индустрия. Некоторые из существующих криптобирж просто продавали популизм, делая кучу денег на своих очень высоких комиссиях.
Комиссии на криптовалютной бирже Coinbase
Как считают аналитики, после утверждения спотовых ETF у криптобирж появится новый серьёзный конкурент. Пока что такие платформы конкурируют разве что с децентрализованными биржами, причём последние занимают относительно небольшую долю рынка в сравнении с их централизованными аналогами. А вот ETF будут популярными как среди крупных инвесторов, так и среди обычных трейдеров, предполагают эксперты.
При этом Coinbase получает большую часть своего дохода как раз за счёт комиссий. В 2022 году компания получила от институциональных и розничных инвесторов 2.4 миллиарда долларов в виде сборов за сделки, что составило 77 процентов от общей чистой выручки в 3.1 миллиарда долларов. Сейчас Coinbase стремится сократить зависимость от комиссий, активно диверсифицируя потоки доходов за счёт других услуг.
В сфере децентрализованных бирж (DEX) сейчас также наблюдаются новые рекорды. На выходных DEX-платформы на базе Solana впервые превзошли по торговым объёмам децентрализованные биржи на основе Эфириума.
Объём торгов на децентрализованных биржах на основе разных блокчейнов
Согласно данным источников DeFillama, по итогам суток объём сделок на Solana-DEX составил 1.536 миллиарда долларов, в то время как объём торгов на децентрализованных биржах на Эфириуме достиг 1.164 миллиарда.
Объём торгов на децентрализованных биржах на основе Эфириума
На этой неделе платформы на Эфириуме вернулись к своему доминирующему положению. Однако данное событие само по себе показывает, что экосистема Solana стремительно развивается в децентрализованных финансах.
Объём торгов на децентрализованных биржах на основе Solana
Анализ объёма крупнейшей децентрализованной биржи на базе Solana под названием Orca показал, что значительная часть торговой активности пришлась на стейблкоин USDC и мемкоин Bonk.
Изменение капитализации мем-токена Bonk за последние 30 дней
Bonk – ключевая монета с «собачьей тематикой» на Solana, которая вновь привлекла внимание к проекту. На прошлой неделе за один день рыночная капитализация этого цифрового актива превысила 1 миллиард долларов, что сделало его третьим по величине мемкоином по рыночной капитализации.
Сейчас он уступает по данному показателю разве что Dogecoin и Shiba Inu. Интерес к мем-активу также привёл к тому, что криптосмартфон Solana Saga был быстро распродан, ну а на вторичном рынке его цена превышала отметку в 2 тысячи долларов при обычной цене устройства в 599 долларов.
Сооснователь Solana Анатолий Яковенко со смартфоном Saga
Дело в том, что покупатели Solana Saga могут запросить получение эирдропа 30 миллионов токенов BONK, которые в конце прошлой неделе превысили стоимость самого устройства. Соответственно, пользователи по сути получали бесплатный смартфон и хайповый токен.
Как видим, Солана приобретает всё больше популярности за последние месяцы. Это также заметно по происходящему с NFT на основе данной сети. По итогам последней недели объём торгов с уникальными токенами на основе блокчейна Solana впервые опередил соответствующий показатель Эфириума. И это серьёзное достижение, поскольку именно сеть Eth стала колыбелью индустрии NFT и практически всегда держит лидерство в данном рейтинге.
Объём сделок с NFT на основе разных блокчейнов за последнюю неделю
Мы считаем, что аудитория криптовалютных бирж не растеряется исключительно из-за более низких комиссий при взаимодействии с ETF. Во-первых, некоторые торговые платформы позволяют торговать с очень низкими или даже нулевыми комиссиями. Во-вторых, биржи также дают возможность владеть непосредственно цифровыми активами и выводить их на сторонние кошельки по типу аппаратных. Ну а в случае с ETF подобный сценарий будет невозможным, что едва ли удовлетворит поклонников децентрализации.