Золото рухнуло ниже $4 000: Питер Брандт обратился к Питеру Шиффу

Ключевой показатель

В начале пятницы на азиатских рынках золото торговалось по цене 3 998,72 доллара, что на 0,63% ниже уровня предыдущего дня, и ненадолго достигло дневного минимума вблизи отметки 3 986 долларов. В результате драгоценный металл оказался примерно на 22% ниже рекордного уровня в 5 110,50 доллара, установленного 26 января.

Падение началось в четверг, когда серебро подешевело на 5,8%, а золото — на 2,8%, в результате чего рыночная стоимость золота сократилась примерно на 810 млрд долларов, а серебра — более чем на 190 млрд долларов. Платина подешевела на 4%, палладий — на 3,7%, а медь — на 2,8%. К началу пятницы, по оценкам аналитиков, общий объем потерь за два дня превысил 1,3 трлн долларов, при этом серебро достигло самого низкого уровня за последние 11 месяцев.

Тенденция, начавшаяся в четверг

Одновременно сработали две основные силы:

• Цены на нефть резко выросли на фоне опасений войны с Ираном: цена нефти марки Brent поднялась примерно на 3,8% до 112,92 доллара, что вновь усилило опасения по поводу инфляции.
• Трейдеры фьючерсов отреагировали ставками на повышение ставок, а данные CME FedWatch показали, что вероятность повышения ставок Федеральной резервной системой в декабре составляет почти 90%, что стало серьезным бременем для актива, не приносящего дохода.

В то же время акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, резко обвалились: индекс Nasdaq продемонстрировал худший день с июня, а S&P 500 — с июля. Обычно обвал на фондовом рынке приводит к перетоку средств в золото, но на этот раз инвесторы вместо этого скупали казначейские облигации.

Доходность 10-летних облигаций снизилась примерно на 17 базисных пунктов до 4,96%, а доходность с поправкой на инфляцию сократилась, однако цена на золото всё равно упала. Аналитики указали на вынужденные продажи как на вероятную причину, хотя и отметили, что масштабы ликвидации позиций «остаются неподтверждёнными».

Брандт против Шиффа

Опытный трейдер Питер Брандт не удержался от того, чтобы высказать своё мнение о вышеупомянутых событиях. Он опубликовал график фьючерсов на золото, заявив, что «не предсказывает этого», но если падение продолжится, «весь рост 2025 года будет сведён на нет». Затем он напрямую отметил Шиффа, добавив:

Это не вписывается в ваш [Schiff’s] сценарию.

Когда один из подписчиков спросил о сроках, Брандт ответил: «Возможно, от 3 до 5 лет», а в другом ответе он сказал, что есть «очень высокая вероятность» того, что бычий рынок сырьевых товаров «направляется к мяснику».

Менее недели назад Шифф сказал своим подписчикам, что «золото по цене 4 145 долларов — это подарок». Те, кто последовал этому совету, сейчас в минусе примерно на 3,5%.

Какое место в этой картине занимает биткоин

Биткойн тоже не стал спасением: в четверг его цена опустилась ниже 81 000 долларов, несмотря на приток средств в биржевые фонды (ETF) на сумму более 1 миллиарда долларов. На данный момент биткойн потерял 4,1 % за день, тогда как золото — 2,3 % (на тот момент).

Однако за весь год разница в показателях оказалась меньше, чем хотелось бы сторонникам золота. В конце 2025 года цена на золото составила около 4 354 долларов, а на биткоин — около 87 498 долларов. При цене в 4 000 долларов золото подешевело примерно на 8 % за 2026 год. При цене в 81 000 долларов биткоин подешевел примерно на 7,4 %. Долгосрочная стратегия Шиффа «продавать биткоин, покупать золото» после четверга осталась практически без изменений по итогам года.

Три уровня, на которые стоит обратить внимание

Технические аналитики следят за тремя уровнями цены на золото в преддверии заседания ФРС 27–28 октября:

• 4 198,93 доллара — уровень сопротивления, который золото должно вновь завоевать, чтобы можно было считать распродажу завершенной.
• От 3 924 до 3 942 долларов — следующая зона поддержки ниже отметки в 4 000 долларов.
• 3 754 доллара — цель снижения, если эта поддержка не устоит.

Решение ФРС на следующей неделе и данные по инфляции в США, вероятно, определят, какой из этих уровней будет протестирован первым.