Оптовая инфляция в США достигла 6,3% и ставит ФРС в тупик

Оптовая инфляция в США достигла 6,3%, а прогнозы по ставкам ФРС подвергаются пересмотру

Проблема инфляции в США только что усложнилась. В сентябре цены производителей в США выросли на 6,3% в годовом исчислении, а оптовые цены подскочили на 1,3% за один месяц — это самый резкий месячный рост с марта 2022 года.

Отчет от 15 октября появился всего через 24 часа после того, как потребительская инфляция превысила ожидания, предоставив руководителям ФРС очередной набор неутешительных цифр. Тем не менее, участники рынка прогнозов не спешат принять на веру перспективу очередного повышения ставок.

Цены на бензин вызвали шок на уровне 20,3%

Бюро статистики труда сообщило, что цены на товары конечного спроса выросли на 2,6%, что стало самым значительным месячным ростом с момента начала сбора данных в декабре 2009 года.

«Цены на товары конечного спроса выросли в сентябре на 2,6%, что является самым значительным ростом с момента начала сбора данных в декабре 2009 года», — говорится в отчете Бюро статистики труда. «Более 80% общего роста в сентябре приходится на индекс цен на энергоносители конечного спроса, который подскочил на 10,8%. Цены на продукты питания, предназначенные для конечного потребления, а также на товары конечного спроса за исключением продуктов питания и энергоносителей выросли на 1,2 % и 0,3 % соответственно».

Не обошли стороной и услуги. Цены выросли на 0,8 %, в том числе на 3,4 % — расходы на транспорт и складирование. Эти данные появились вслед за опубликованным в среду индексом потребительских цен (ИПЦ), который показал, что годовая инфляция достигла 3,7 %, по сравнению с 3,4 % в августе.

Рост розничных расходов замедляется на фоне ускорения инфляции

Еще один экономический отчет усложнил общую картину. Розничные продажи в сентябре выросли на 0,8%, что свидетельствует о замедлении темпов роста по сравнению с августовским показателем в 1,3%. Поскольку эти данные не скорректированы с учетом инфляции, замедление роста расходов вызывает вопросы относительно покупательной способности потребителей в условиях, когда предприятия сталкиваются с ростом затрат на производство. Индекс цен производителей также учитывается при расчете предпочтительного показателя инфляции Федеральной резервной системы — индекса цен на личные потребительские расходы.

Трейдеры Polymarket по-прежнему склоняются к тому, что ФРС сделает паузу

Несмотря на двойной удар инфляции, рынок прогнозов Polymarket относительно решения ФРС в октябре показал, что трейдеры оценивают вероятность сохранения ставок на прежнем уровне в 72%, а повышения на четверть процентного пункта — в 28%. К моменту публикации объем торгов на этом рынке составил почти 41,5 млн долларов.

В сентябре ФРС повысила базовую ставку до 3,75–4%, что делает заседание 27–28 октября особенно значимым. Противоречие трудно не заметить. Годовая оптовая инфляция достигла максимального уровня с декабря 2022 года, но трейдеры по-прежнему ожидают, что регуляторы будут сохранять статус-кво.

Цена биткоина негативно отреагировала на второй отчет по инфляции, опустившись ниже отметки в 81 000 долларов после публикации отчета, а несколькими часами ранее на бирже Bitstamp она достигла дневного минимума в 80 154 доллара. Сегодня ведущая криптовалюта потеряла 3,4%, а за последние две недели — 4%. Два подряд отчета о инфляции, опубликованные Бюро статистики труда, дали «медведям» новые аргументы и решающее преимущество.