rbc.ru
«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
В воскресенье, 6 сентября, биткоин ($BTC) торгуется около отметки $80 тыс., его цена по итогам прошедшей недели выросла примерно на 2,5%. Специалисты проанализировали ситуацию на рынке и оценили перспективы движения курса биткоина на ближайшие семь дней.
«Напоминает начало 2023 года»
Ведущий аналитик криптоброкера Cifra Markets Александр Крайко
Биткоин на прошедшей неделе торговался в диапазоне $76–82 тыс. Локальный максимум составил около $82,3 тыс., но максимум начала мая выше $82,8 тыс. пока остается непробитым.
Основными катализаторами роста стали несколько факторов. 3 сентября член ФРС США Кристофер Уоллер высказался за сохранение текущей ставки на сентябрьском заседании, что снизило ожидания ее повышения и поддержало рискованные активы.
В тот же день американские спотовые биткоин-ETF получили около $731 млн притока — максимальный показатель с января. Дополнительным долгосрочным фактором остается расширение выкупа американских гособлигаций, которое косвенно улучшает условия для рискованных активов.
Кроме того, на рынке усилились ожидания продвижения американского законопроекта CLARITY Act. Голосование в Сенате запланировано на 15 сентября, поэтому эта тема может оставаться дополнительным позитивным фактором для крипторынка.
По характеру движения цены текущая ситуация напоминает начало 2023 года, когда после роста с $15 тыс. до $20 тыс. начали активно формироваться ожидания запуска первых биткоин-ETF в США. Сейчас также наблюдается сочетание восстановления цены, институционального спроса и позитивного регулирования.
Технически с 21 августа биткоин находится в боковике и сейчас тестирует 50-недельную скользящую среднюю, которая часто выступает сопротивлением на нисходящем тренде. При этом отсутствие резкого отката после подхода к линии выглядит позитивно.
На следующей неделе базовый сценарий — продолжение консолидации в районе $74–80 тыс. под 50-недельной средней с последующей попыткой дальнейшего роста. При этом закрепление выше $82–83 тыс. будет важным сигналом для продолжения восходящего движения.
Ethereum ($ETH) последние две недели двигался практически синхронно с биткоином, не показывая выраженной самостоятельной динамики.
Что касается альткоинов отмечу, что основной ажиотаж сейчас сосредоточен вокруг новой экосистемы Robinhood Chain, где идут огромные объемы торгов и запускается большое количество мемкоинов.
При этом из ведущих альткоинов сильный рост показывает Uniswap (UNI) — около 90% за последние три недели. Uniswap также купил неназванную долю токенов PONS прощадки Pons — лаунчпада, через который запускается большинство мемкоинов, торгующихся в Robinhood Chain.
«Не покупать низкокачественные токены»
Ведущий инвестиционный аналитик Go Invest Никита Бредихин
Наибольшее влияние на криптовалютный рынок на прошедшей неделе оказали макроэкономические факторы и пересмотр ожиданий инвесторов в отношении динамики процентных ставок в США. Это произошло после окончания ежегодного симпозиума в Джексон-Хоуле и публикации статистики по рынку труда за август.
Риторика главы ФРС оказалась жестче ожиданий рынка. Кевин Уорш раскритиковал прогнозы регулятора по ставкам, а также отметил, что инфляция остается выше цели в 2%, а экономика устойчива. Данные по рынку труда за август это подтверждают: экономика США создала 162 тыс. рабочих мест против прогнозов в 53–65 тыс. Предыдущие месяцы также пересмотрели в сторону повышения.
На этом фоне вероятность повышения ставки 16 сентября выросла до 50%, а сохранения текущего уровня к концу года составляет лишь 17%. Доходности казначейских бумаг могут оставаться высокими, продолжая давить на финансовые рынки. Операции Минфина США по замене длинных облигаций на более короткие вряд ли изменят ситуацию: инвесторы ожидают краткосрочного эффекта на кривую доходностей, но роста процентных расходов из-за более высоких купонов новых выпусков.
Исторически, сомнения в устойчивости американского суверенного долга поддерживали криптовалюты, так как они являются защитным активом от рисков фиатных валют наряду с золотом. Однако в данном случае рост доходностей длинных казначейских бумаг оправдан ужесточением риторики ФРС США и ожиданиями по повышению ставки ФРС, растущим дефицитом бюджета, высокой инфляцией и конкуренцией за капитал со стороны крупнейших технологических компаний.
Притоки в спотовые криптовалютные ETF остаются положительными последние 5 недель, что указывает на частичный переток капитала из других классов активов, скорее всего, акций производителей полупроводников, памяти и разработчиков ИИ.
Однако мы считаем, что текущий рост является скорее краткосрочным, поскольку рынок пока что не учитывает риски повышения ставки ФРС США. В базовом прогнозе мы ожидаем скорее боковой тренд в широком диапазоне, чем продолжение роста. Пока что макроэкономические факторы складываются не в пользу криптовалют и биткоина.
В данный момент мы все еще рекомендуем избегать риска и не покупать низкокачественные токены без устойчивых денежных потоков, высокой сетевой активности и программ сжигания комиссий или обратного выкупа. Текущие уровни являются благоприятными для сокращения позиций в слабых проектах, поскольку при общерыночном снижении, падение таких монет будет происходить намного быстрее.
Одновременно с этим, фундаментально сильные проекты, например $ETH, SOL, HYPE, а также $BTC, сохраняют долгосрочный потенциал для роста. Но в них также сохраняется риск коррекции при общерыночном снижении. Долгосрочные инвесторы могут использовать эти коррекции для набора долговременных инвестиционных позиций.