coinedition.com
Биткоин не получил полной выгоды от расширения ликвидности доллара, поскольку часть нового капитала была направлена на инфраструктуру искусственного интеллекта. В недавнем рыночном комментарии Артур Хейс утверждал, что рост инвестиций, связанных с ИИ, поглотил средства, которые в противном случае могли бы перейти в цифровые активы, повлияв как на рыночную динамику, так и на позиционирование инвесторов.
Хейс сообщил, что его инвестиционная компания Maelstrom на прошлой неделе сократила доступ к нескольким криптовалютам, продав HYPE, NEAR, WLD и $ZEC, сохранив при этом позиции в Bitcoin и Ether.
Он отметил, что решение было вызвано соображениями по сохранению капитала, добавив, что $ZEC также страдала от опасений, связанных с багом Orchard Pool. По словам Хейса, компания может использовать деривативы для установления краткосрочных тактических коротких позиций, сохраняя при этом основные активы.
Изменения позиций Maelstrom по мере роста рыночных рисков
Изменения в портфеле происходят на фоне того, что Хейс описывает сценарий, при котором слабость акций, связанных с ИИ, может распространиться на более широкие финансовые рынки. Он отметил, что инвесторы вложили значительные суммы капитала в акции ИИ, оставляя меньше средств доступных для криптоактивов, даже когда цифровые валюты относительные результаты превосходят.
Хейс отметил, что Биткоин может столкнуться с дополнительным давлением на снижение, если акции ИИ переживут коррекцию. Однако он добавил, что более широкие финансовые потрясения могут в конечном итоге вызвать возобновление мер по ликвидности, созывая условия для последующего восстановления Биткоина. Несмотря на сохранение своих активов в эфире, Хейс описал свою текущую стратегию как ориентированную на сохранение капитала при сохранении при этом готовности к будущим рыночным возможностям.
Политическое и энергетическое давление остаются в центре внимания
Помимо финансовых рынков, Хейс связал возможные риски с ростом цен на энергию и политическими событиями в США. Он утверждал, что повышение цен на нефть может стать проблемой для избирателей, если они увеличат расходы на бензин, продукты питания и домохозяйства перед предстоящими выборами.
По словам Хейса, рост цен на энергию может побудить политических лидеров проводить политику, направленную на решение общественных опасений по поводу инфляции и роста стоимости жизни. Он также предположил, что крупные проекты дата-центров могут привлечь повышенное внимание из-за энергопотребления, локальных инфраструктурных потребностей и экономического влияния на сообщества.
Хейс привёл недавние реакции рынка, связанные с технологическими компаниями, как примеры того, как политическая риторика может влиять на настроения инвесторов. Он сослался на волатильность технологических акций и более широкие опасения, связанные с бизнесом, ориентированным на ИИ, как факторы, которые могут повлиять на доверие рынка.
Инвестиционный бум в ИИ и конкуренция за ликвидность
Хейс проследил этот тренд с конца 2022 года, когда запуск ChatGPT совпал с дном рынка Биткоина после краха FTX. Хотя биткоин позже поднялся, он отметил, что компании, связанные с ИИ, показали более сильный рост за тот же период.
Он оценил, что с конца 2022 года ИИ-компании выпустили примерно 1,5 триллиона долларов долга для финансирования дата-центров, энергетической инфраструктуры и специализированного вычислительного оборудования. Хейс утверждал, что этот спрос на капитал напрямую конкурирует с другими активами за доступную ликвидность, делая ИИ одной из ведущих сил, формирующих финансовые рынки в последние годы.
Связанно: Артур Хейс заявил, что война между Трампом и Ираном и расходы на ИИ могут подтолкнуть к крипто-быку