ru.bitcoinsistemi.com
Согласно последним данным, опубликованным Glassnode, краткосрочные перспективы рынка биткоина продолжают ухудшаться. Компания заявила, что биткоин торгуется в районе 71 300 долларов и что риски снижения высоки из-за усиления давления со стороны продавцов на спотовом рынке и ускоренного оттока средств из ETF. В анализе также отмечается, что структура рынка в настоящее время стабильна, но в краткосрочной перспективе наблюдается нисходящая динамика.
Как вы знаете, компания Strategy сегодня объявила о проведении символической продажи биткоинов.
Однако данные блокчейна показывают, что активность сети остается высокой. Объем переводов увеличился на 31 процент за неделю и составил 4,6 миллиарда долларов, а выручка от комиссий за транзакции выросла на 17 процентов.
Однако Glassnode отметила, что эта активность была вызвана переводом существующего капитала, а не притоком нового капитала. Падение ежемесячной рыночной капитализации на 57%, практически до нуля, указывает на значительное замедление притока новых денежных средств на рынок. Также примечательно, что количество активных адресов оставалось относительно стабильным и составляло около 607 000.
Было отмечено, что давление со стороны продавцов также значительно усилилось на спотовых рынках. Показатель кумулятивной разницы объемов (CVD) резко упал с положительных 16 миллионов долларов до отрицательных 6,9 миллионов долларов, что составляет разворот на 143%. Это указывает на то, что покупатели ушли, и ценообразование перешло под контроль продавцов. Хотя объем торгов увеличился на 8%, было отмечено, что увеличение объема произошло за счет сделок по продаже, а не по покупке.
На рынках производных инструментов инвесторы, похоже, становятся более осторожными. Хотя объем открытых позиций по фьючерсам остался неизменным на уровне 36,7 млрд долларов, 26-процентное увеличение стоимости поддержания длинных позиций свидетельствует о том, что быки платят более высокую цену за поддержание своих бычьих ожиданий. Индикатор CVD на бессрочных фьючерсах также продолжил углубление в отрицательную зону.
Хотя общий объем открытых позиций на рынке опционов снизился на 2,3 миллиарда долларов, снижение показателя дельта-асимметрии с примерно 15% до 12% свидетельствует о небольком снижении спроса на хеджирование в сторону понижения. Тем не менее, высокий спред волатильности в 24% указывает на то, что инвесторы ожидают продолжения колебаний цен.
Согласно Glassnode, наиболее поразительным показателем недели стал отток средств из спотовых биткоин-ETF. Чистый отток средств из ETF почти удвоился, достигнув 1,3 миллиарда долларов, в то время как объем торгов вырос на 78% до 10,9 миллиарда долларов. Анализ показал, что институциональные инвесторы не только сократили свои позиции, но и сделали это быстро и в больших масштабах. Коэффициент MVRV, индикатор прибыльности для инвесторов в ETF, равный 1,25, говорит о том, что средний инвестор в ETF имеет ограниченную маржу прибыли.
Показатели прибыльности также подтверждают рыночное давление. Доля биткоинов, находящихся в прибыли, снизилась с 61,5% до 59,8%, а коэффициент реализованной прибыли/убытка упал до -0,9, что указывает на то, что убытки стали преобладать над прибылью в транзакциях в блокчейне. Рост чистых нереализованных убытков до 4,1% свидетельствует о том, что значительная часть инвесторов, купивших биткоины недавно, понесла убытки.
В оценке Glassnode говорится, что биткоин в настоящее время находится в фазе распределения и консолидации, отмечая, что, хотя активность в сети выглядит структурно здоровой, приток нового капитала застопорился, давление продаж на спотовых рынках усилилось, а институциональные инвесторы продолжают выходить с рынка через ETF. По мнению компании, до тех пор, пока рост рыночной капитализации снова не ускорится и индикатор CVD на спотовом рынке не станет положительным, наиболее вероятным сценарием для биткоина останется боковое движение или снижение цены.
*Это не инвестиционная рекомендация.