coinedition.com
Во вторник рынок облигаций столкнулся с новой волной давления. Доходность казначейских облигаций США выросла, поскольку японские облигации оставались под историческим давлением. Эти шаги вызвали опасения по поводу стоимости заимствований, глобальной ликвидности и роли технологии Ripple в трансграничных расчетах.
Более длительный долг США возглавил распродажу, поскольку инвесторы продавали облигации на фоне возобновившихся опасений по поводу инфляции. Доходность 30-летних казначейских облигаций выросла на 4 базисных пункта до 5,186%, что является самым высоким уровнем с июля 2007 года.
Давление на рынок облигаций растёт по всей территории США и Японии
Доходность 20-летних казначейских облигаций достигла 5,205%, что является самым высоким уровнем с ноября 2023 года. Доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла на 6 базисных пунктов до 4,663%, что является самым высоким уровнем с января 2025 года.
Эта ставка влияет на ипотечные и другие долгосрочные кредитные расходы для домохозяйств и бизнеса. Кредитные карты и автокредиты также остаются под давлением, поскольку более широкие процентные ставки остаются высокими. Доходность двухлетних казначейских облигаций выросла выше 3 базисных пунктов до 4,110%.
Источник: Х
Однако японские облигации усилили давление на мировую картину. Доходность 30-летних государственных облигаций Японии впервые с момента создания в 1999 году превысила 4% и в мае 2026 года приблизилась к 4,2%.
Источник: Х
Доходность 10-летних японских облигаций держалась близко к уровням, которые в последний раз были в конце 1990-х. Питер Шифф написал в посте на X , что доходность 10-летних JGB выросла выше 2,8% за десять месяцев — это её самый высокий уровень за 29 лет.
Шифф также сообщил, что доходность 30-летних облигаций впервые превысила 4%. Он охарактеризовал ситуацию как настоящую катастрофу в процессе надвигающегося и предупредил, что ударные волны распространятся за пределы Японии.
Однако аналитик Каталина Кастро выразила обеспокоенность позицией Японии как главного кредитора США. Она отметила, что сценарий паники может спровоцировать крупные продажи казначейских облигаций, если локальное напряжение усилится.
Японские инвесторы продали почти 29,6 миллиарда долларов американского долга в первом квартале 2026 года — крупнейшая квартальная продажа с 2022 года. Эти данные подтвердили часть предупреждения Кастро.
Это давление связано с расторжением йенного керри-трейда. Десятилетиями инвесторы брали дешёвые иены и использовали эти средства для покупки активов с более высокой доходностью. Повышение ставок Банком Японии сейчас ослабляет эту торговлю.
Этот сдвиг имеет значение для глобальной ликвидности, потому что корреспондентное банковское обслуживание по-прежнему зависит от предоплаченных счетов. Банки используют счета nostro и vostro для трансграничных платежей. Часть этого капитала могла бы остаться задействована для нужд поселения.
Ripple Technology нацеливается на запертое глобальную ликвидность
Однако по оценкам , по оценкам, на этих счетах по всему миру находится от 27 до 37 триллионов долларов. Когда доходность расти, деньги становятся дороже. Таким образом, проблемы с ликвидностью могут распространиться по финансовым системам.
Технология Ripple использует ликвидность по запросу и $XRP как мостовой актив для трансграничных расчетов в реальном времени. Банк мог конвертировать местную валюту в $XRP, перевести её и конвертировать в целевую валюту за считанные секунды.
Модель направлена на снижение потребности в предфинансируемых счетах и длинных цепочках посредников. Кастро отметил, что освобождённая ликвидность может вернуться в продуктивную систему через покупку облигаций, кредитование или инвестиции.
Она отметила, что банк может отправлять местную валюту и конвертировать её в $XRP, стейблкоины или цифровые валюты центрального банка. Затем он может конвертировать эту сумму в валюту принимающего банка. Она отметила, что разница заключается в системе, которая ловит ликвидность, и той, которая её освобождает.
Согласно отчету, пилоты Ripple показали экономию от 40% до 70%. Они также показывали расселение за минуты по сравнению с днями, требуемыми традиционными системами, такими как SWIFT.
Источник: Х
Данные по занятости в Великобритании углубляют глобальные опасения
Отдельные данные труда в Великобритании добавили ещё одну крупную проблему. В апреле уровень безработицы в Великобритании вырос до 5%, тогда как безработица среди молодежи выросла примерно в три раза выше. Численность заработной платы упала на 100 000, что хуже, чем ожидалось.
Количество вакансий сократилось до 705 тысяч, что стало самым низким уровнем за последние 5 лет. Общий рост заработной платы замедлился с 3,6% в марте до 3,4%. Рост оплаты с бонусами вырос с 3,9% до 4,1%.
Тенденция в частном секторе смягчилась до 3%, что усилило давление на политические прогнозы Банка Англии. Однако опрос Bank of America показал, что 62% управляющих мировыми фондами ожидают, что доходность 30-летних казначейских облигаций достигнет 6%, а 20% нацелены на 4%.
Связанно: Почему фондовый рынок и крипторынок сегодня находятся в паузе?