Доллар остаётся стабильным, пока мирные переговоры на Ближнем Востоке затухают

Доллар США удерживал стабильность во вторник, несмотря на ослабление надежд на мирное соглашение на Ближнем Востоке и рост цен на нефть. Рынки сейчас балансируют между двумя противоположными факторами: растущим геополитическим риском и ожиданиями, что центральные банки будут дольше сохранять высокие процентные ставки.

Инвесторы стали осторожнее после того, как Дональд Трамп назвал иранское прекращение огня «на поддержке жизни» после того, как Тегераном отклонил последнее предложение о мире США. Эти комментарии вызвали опасения, что конфликт, начавшийся в конце февраля, может продолжаться вплоть до второй половины года.

Война уже нарушила энергетические потоки по всему региону и оставила Ормузский пролив работать на минимальной мощности. До конфликта этот водный путь обрабатывал примерно пятую часть мировых поставок нефти и сжиженного природного газа.

Нефть Brent выросла на 0,3% до $104,55 за баррель, в то время как американская West Texas Intermediate торгувалась около $98,17. Нефтяные рынки остаются крайне чувствительными к любым заголовкам, связанным с конфликтом или судоходной деятельностью вокруг Ормуза.

Доллар остаётся устойчивым, несмотря на геополитическое давление

Валютные рынки оставались удивительно спокойными, несмотря на рост цен на нефть и растущую неопределённость в вопросах дипломатии.

Евро торговался около 1,1775 доллара, а британский фунт — около 1,3602 доллара. Индекс доллара США оставался близко к 97,98, поскольку инвесторы избегали агрессивного позиционирования в преддверии свежих данных по инфляции и предстоящего визита Трампа в Китай.

Аналитики отметили, что доллар продолжает выигрывать от спроса на безопасные убежища, хотя рост остаётся ограниченным, поскольку рынки пока не рассматривают ситуацию как полномасштабную финансовую панику.

По данным Reuters, Кристофер Вонг, валютный стратег OCBC, заявил, что отказ Трампа от иранского предложения помог установить минимум под долларом, но трейдеры по-прежнему осторожно относятся к чрезмерной реакции, если военная эскалация не усилится.

Более широкая реакция рынка говорит о том, что инвесторы по-прежнему считают, что дипломатическая стабилизация остаётся возможной, даже если переговоры сейчас выглядят застопорившими.

Связано: Опасения по поводу повышения ставок вновь возникли, когда PIMCO предупреждает, что война в Иране может способствовать инфляции

Цены на нефть меняют инфляционные ожидания

Наибольшее влияние конфликта на рынок продолжается через цены на энергоносители. Рост цен на нефть напрямую влияет на инфляционные ожидания на мировых рынках.

Инвесторы теперь ожидают, что транспортные расходы, цены на продукты питания и производственные расходы останутся высокими, если конфликт затянется, а перевозки через Ормуз останутся ограниченными.

Интересно, что до начала войны с Ираном трейдеры ожидали двух снижений ставок Федеральной резервной системы в этом году. Эти ожидания теперь в значительной степени исчезли по мере роста рисков инфляции, вызванной нефтью.

Доходность казначейских облигаций США уже выросла. Базовая доходность 10-летних казначейских облигаций держалась на уровне около 4,418% после роста почти на 5 базисных пунктов в предыдущей сессии.

Связано: Трамп отступает от военных целей Ирана на фоне опросов и рынков становятся жёсткими