ru.cointelegraph.com
Рыночные циклы в криптоиндустрии повторяются с завидным постоянством, но инвесторы продолжают совершать одни и те же ошибки. По наблюдениям главы Alphractal Жоао Ведсона, корень проблемы кроется в эмоциональных решениях на пиках эйфории.
По его словам, сейчас рынок как раз проходит очередной тест на прочность, когда вера в актив становится дефицитным товаром.
Анатомия рыночного цикла
Ведсон выделяет четыре ключевые стадии каждого цикла:
-
Недоверие.
-
Подтверждение.
-
Импульс.
-
Избыток.
«Самые выгодные точки входа возникают в моменты высокого страха и низких объемов торгов. Именно на этом этапе “умные деньги” тихо формируют позиции, пока толпа еще не чувствует себя в безопасности», — подчеркнул он.
При этом худшие финансовые решения, по его мнению, принимаются позже, на стадии импульса.
«Когда рост кажется неостанавливаемым, а каждый второй внезапно становится экспертом, реальные риски достигают максимума. Накопление активов всегда происходит в тишине, тогда как их распределение и продажа — на фоне всеобщего возбуждения и массового оптимизма», — объяснил Ведсон.
Статистика против нарративов
Цифры подтверждают тезисы аналитика о несвоевременных покупках розничных инвесторов. Так, по данным Checkonchain, более 41% всех находящихся в обращении биткоинов ($BTC) сейчас пребывают в убытке.
Это означает, что примерно 8,3 млн $BTC были приобретены пользователями по ценам, которые превышают текущие рыночные котировки.
Ведсон настаивает, что для выживания в криптосекторе нужно перестать слепо следовать модным историям. Вместо этого он рекомендует сосредоточиться на изучении структуры циклов, движении ликвидности и психологии толпы.
«Информированные решения, основанные на жестких данных, позволяют снизить влияние стадного чувства на торговую стратегию», — заключил он.