hashtelegraph.com
Трейдинговая фирма QCP Capital опубликовала новый отчет, в котором отмечает восстановление биткоина и Ethereum после минимума прошлой недели. По данным аналитиков компании, $BTC поднялся до максимума $71 000, а $ETH достиг отметки $2 150, что подпитывает оптимизм относительно возможного краткосрочного дна.
Приток капитала в ETF поддерживает восстановление
Основным драйвером роста стало возвращение притока капитала в биржевые фонды. Согласно данным SoSoValue, спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток $145 млн 10 февраля, продолжив импульс от притока в $371 млн 6 февраля. Это произошло после трех сессий подряд с оттоком капитала, что указывает на возобновление институционального спроса, пусть и осторожного.
Спотовые Ethereum-ETF также развернулись, показав чистый приток $57 млн 10 февраля после трех дней подряд с чистым оттоком капитала. Приток сопровождается накоплением отдельных активов — BitMine Тома Ли (Tom Lee) продолжает добавлять Ethereum в портфель, что помогает стабилизировать нарратив вокруг второй по капитализации криптовалюты после тяжелой недели.
Макроэкономические факторы поддерживают настроения
На макроэкономическом фронте геополитическая напряженность между США и Ираном, похоже, ослабла после переговоров в прошлую пятницу. Между тем, более слабые данные по занятости заставили трейдеров все чаще закладывать в цены возможность снижения ставки ФРС в марте, что поддерживает общие настроения к риску.
Внимание теперь переключается на данные по занятости вне сельского хозяйства (NFP) за 11 февраля, за которыми последует релиз по индексу потребительских цен (CPI) 13 февраля. Эти два ключевых катализатора могут пересмотреть ожидания относительно ставок ФРС и, как следствие, аппетит к добавлению кредитного плеча.
Технические индикаторы показывают смешанную картину
Дисконт Coinbase по биткоину сузился примерно с 20 базисных пунктов до 9 базисных пунктов, что указывает на снижение давления продаж спота со стороны США. Тем не менее, настроения остаются негативными — Индекс страха и жадности для криптовалют по-прежнему находится в зоне крайнего страха на уровне 9.
Как отмечают аналитики QCP Capital, это указывает скорее на крайне осторожное отношение рынка, чем на полную нормализацию ситуации. Потоки между активами остаются относительно слабыми, соотношение $BTC/$ETH держится стабильно на уровне 33-34, что указывает на ограниченную ротацию между основными активами.
Волатильность остается повышенной
Подразумеваемая волатильность снизилась с максимума прошлой недели, но остается повышенной в абсолютном выражении. В QCP Capital ожидают, что реализованная волатильность сохранится на высоком уровне в ближайшей перспективе, особенно учитывая предстоящие ключевые макроэкономические события.
В краткосрочной перспективе аналитики ожидают, что биткоин будет торговаться в диапазоне, пока рынки ждут более четких катализаторов и подтверждения тренда.
Текущая ситуация напоминает осторожное тестирование почвы после недавнего обвала. Восстановление притока капитала в биткоин-ETF и снижение геополитической напряженности дают повод для сдержанного оптимизма, но общая картина все еще требует осторожности и тщательного управления рисками.
Мнение ИИ
С точки зрения машинного анализа данных, текущая ситуация демонстрирует кардинально новую структуру криптовалютного рынка. Институциональные ETF превратились в главный барометр настроений, что резко контрастирует с периодами до 2024 года, когда доминировали розничные трейдеры и киты. Исторические паттерны показывают: после резких распродаж биткоин часто консолидировался 2-4 недели перед следующим импульсом, но теперь временные рамки могут сократиться из-за институциональной ликвидности.
Анализ корреляций выявляет растущую синхронизацию криптовалют с традиционными рисковыми активами — особенно с технологическими акциями. Макроэкономическая чувствительность к данным ФРС усилилась в разы по сравнению с предыдущими циклами.