rbc.ru
«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
Текущее состояние крипторынка и факторы, которые будут влиять на курсы криптовалют в ближайшее время — обо всем этом рассказал автор Telegram-канала «Финансовый кружок» Анатолий Радченко в новом видео от 9 февраля, записанном специально для участников Форума РБК Крипто.
«Обязательства перед инвесторами»
К понедельнику, 9 февраля, биткоин немного восстановился после падения прошлой недели к $60 тыс. На 15:20 мск курс монеты колеблется около $69 тыс.
BTC/USD
По словам Радченко, обвал к $60 тыс. был необычен тем, что длился несколько дней и был «затяжным», без большого количества ликвидаций. Падение было планомерным, системным и проходило в отсутствии резко негативных новостей, отметил аналитик.
Он обратил внимание на то, что причинами обвала называют действия американских инвестиционных банков. Эта теория гласит, что большие продажи вели гинанты финрынка, вложившиеся ранее в структурные криптовалютные продукты, такие как биткоин-ETF или акции биткоин-казначейства Strategy Майкла Сэйлора. Те продукты, которые подразумевают инвестиции в криптовалюту, но не требуют ее прямой покупки.
Радченко пояснил, что в таких инструментах устанавливается параметр «максимального риска», где четко фиксируется максимально возможный убыток по стратегии. Например, если потери достигают 25% от инвестиции, то автоматически позиция закрывается.
По словам эксперта, «стопы» по таким продуктам стояли около цены биткоина примерно в $78,7 тыс. Когда курс упал до этой цифры, началось падение без отскоков, в ночь с 4 на 5 февраля, говорит Радченко.
«Инвестбанкиры просто хеджировали этот убыток. У них есть обязательства перед инвестором зафиксировать убыток, чтобы человек не потерял больше денег. Они должны продать какое-то количество биткоина либо биткоин-продуктов на эквивалентную сумму. Это происходит автоматически, и инвестбанки в этот момент не думают о том, сколько стоит биткоин и куда он пойдет дальше», — объяснил аналитик.
По словам Радченко, именно так случилось это большое каскадное падение — движение шло вниз, доходило до новых «стопов» по структурным криптопродуктам, после чего падало еще глубже.
«Институционалы призадумались»
До недавнего времени в биткоине не было институциональных инвесторов, криптоэнтузиасты со стратегией HODL просто пережидали просадки, которые бывали и на 80%, говорит Радченко. А теперь, по его словам, на рынке появились такие явления как институциональные «стопы» и вынужденные распродажи. При том, что сейчас «институционалы призадумались», возникает вопрос, откуда же возьмется дальше спрос, рассуждает эксперт.
Он обратил внимание, что в криптоиндустрии накапливаются негативные моменты: майнеры работают в минус, Майкл Сэйлор находится «ниже ватерлинии», инвесторы только что «обожглись» на структурных продуктах, ранние держатели криптовалют продолжают продавать монеты, фиксируя прибыль, а биткоин-разработчики фигурируют в файлах Эпштейна.
«Я думаю, что маловероятно, что мы увидим сейчас какой-то V-образный разворот. Нет покупателей, которые системно покупали бы», — считает аналитик.
По его мнению, в диапазоне $65-80 тыс. биткоин может провести 3-4 месяца или даже больше. Вероятно, актив «станет интересен», когда придет новый глава Федеральной резервной системы США и начнет снижать ставку, говорит Радченко. При этом, он не исключает, что ожидание роста затянется из-за снижения институционального интереса.