ARK Invest: Растущая ликвидность и ожидания от политики ФРС формируют условия для роста крипторынка к концу года

Эксперты $ARK Invest заявили, что ликвидность на рынке США начала восстанавливаться после падения до минимального уровня за несколько лет — $5,56 трлн по состоянию на 30 октября. Основным фактором снижения стала приостановка работы правительства, которая вызвала отток $621 млрд из системы. После восстановления работы госструктур в рынок уже поступило $70 млрд, и аналитики ожидают, что в ближайшие 5–6 недель может вернуться еще около $300 млрд по мере нормализации остатков на счете Казначейства США. Этот процесс формирует основу для смягчения финансовых условий на фоне осенней волатильности.

Ключевым элементом фундаментального фона становится позиция Федеральной резервной системы. Представители ФРС — президент Нью-Йоркского ФРБ Джон Уильямс, губернатор Уоллер и глава Сан-Францисского ФРБ Мэри Дейли — дали последовательные сигналы в пользу снижения процентной ставки. На этом фоне рыночные ожидания возможного скорого сокращения выросли до примерно 90%. Такая синхронизация между макроэкономическими показателями и риторикой регулятора усиливает восприятие грядущего разворота, особенно в условиях восстановления ликвидности.

Несмотря на начавшееся улучшение, уровень Treasury General Account по-прежнему будет повышенным — $892 млрд при норме около $600 млрд. Это означает, что значительная часть ликвидности не вернулась в финансовую систему. В $ARK Invest подчеркнули: нормализация баланса даст рынку новый приток капитала, который может усилить краткосрочные и среднесрочные тенденции роста.

Макроэкономические данные последних недель подтверждают аргументы в пользу более мягкой позиции регулятора. На фоне последних показателей вероятность сокращения ставки выглядит все более обоснованной. Эксперты $ARK Invest отметили, что влияние ликвидности особенно заметно на фоне завершения программы количественного ужесточения, запланированного на 1 декабря. Все происходящее создает благоприятную среду для восстановления рыночного спроса. Аналитики подчеркнули, что совокупность подобных факторов часто предшествует развороту. Все текущие процессы могут создать основу для ускоренного роста капитализации криптовалют в конце года.