Могут ли экстремальные медвежьи настроения быть сигналом о скрытой фазе накопления биткоина?

• Индекс страха и жадности биткоина составил 32 (страх), а курс биткоина приблизился к отметке $110 000, что указывает на нежелание рисковать.
• Сокращение заемных средств по фьючерсам на сумму 19 миллиардов долларов привело к снижению кредитного плеча, открытый интерес снизился, приток средств в ETF ослаб, а LTH распределились.
• Трейдеры рассматривают диапазон от $117 000 до $114 000 как базисную стоимость, а диапазон от $111 000 до $110 000 — как краткосрочный ориентир.

Рынок криптовалют вновь погрузился в пучину страха: индекс страха и жадности упал до 32 пунктов. Биткоин, не сумев удержаться выше $111 000, на момент написания статьи торгуется около $110 000, упав более чем на 2% за последние 24 часа.

Снижение последовало за резкой коррекцией от пикового значения в $126 100, которое стало новым историческим максимумом, прежде чем оно было быстро обращено вспять одним из крупнейших событий по сокращению задолженностей по фьючерсам в истории биткоина.

Исторический приток 19 миллиардов долларов и перезагрузка рынка

По данным Glassnode, разворот в росте биткоина совпал с ошеломляющим событием по сокращению задолженностей по фьючерсам на 19 миллиардов долларов — масштаб, редко наблюдавшийся даже во время прошлых потрясений на рынке.

Этот шаг спровоцировал структурную перезагрузку рынка. Открытый интерес к фьючерсам упал до многомесячных минимумов, ставки финансирования упали до уровней, наблюдавшихся в последний раз во время обвала FTX, а волатильность подскочила до 76%, поскольку трейдеры бросились хеджировать свои позиции.

Падение ниже зоны себестоимости в $117 000–$114 000 вернуло многих недавних покупателей к убыткам, усилив давление продавцов и подорвав краткосрочную уверенность. Долгосрочные держатели (LTH) стабильно распределяли активы с июля, получив прибыль около 300 000 BTC.

Тем временем приток средств в ETF сократился, сократившись примерно на 2300 BTC за эту неделю. Однако, несмотря на эти медвежьи сигналы, характер текущей коррекции представляется более конструктивным: объёмы спотовых торгов резко растут, а распродажа остаётся в целом контролируемой.

Примечательно, что в то время как Binance столкнулась с сильным давлением со стороны продавцов, Coinbase, ключевая площадка для американских компаний, зафиксировала чистые покупки.

250 тыс. долларов к концу декабря?

Недельный график биткоина, представленный аналитиком Али Мартинесом, демонстрирует медвежью дивергенцию между ценой и индексом относительной силы (RSI), аналогичную структуре, наблюдавшейся до коррекции 2021 года.

Цена формирует всё более высокие максимумы, в то время как RSI снижается, указывая на ослабление импульса. Однако Мартинес интерпретирует это не как сигнал о предстоящем обвале цены BTC, а как возможный признак скрытой фазы накопления.

Хотя за последнюю неделю BTC упал почти на 9%, Мартинес предсказал, что к декабрю 2025 года биткоин все еще может подняться до $250 000. Этот тезис основан на идее о том, что недавний обвал является скорее макроэкономической перезагрузкой, чем полноценным разворотом.

По теме: Прогноз цены биткоина (BTC): быки защищают $111 тыс., поскольку аналитики видят приближение золота

Страх как индикатор противоречия

Исторически крайний страх часто совпадал с зонами накопления. В аналогичные периоды в конце 2022 и середине 2023 года цена биткоина стагнировала на фоне негативных настроений, а затем спустя несколько месяцев перешла к мощному росту.

Glassnode добавил, что текущий уровень опасений в 32 пункта в сочетании с историческим снижением задолженностей отражает те условия перезагрузки, когда слабые игроки вытесняются, а долгосрочные инвесторы потихоньку наращивают позиции.