Аналитики CryptoQuant: ликвидации лонгов и шортов усиливают волатильность биткоина

С апреля по конец июля 2025 года рынок Bitcoin несколько раз оказывался под влиянием массовых ликвидаций позиций с кредитным плечом. Показатель Long/Short Squeeze Ratio наглядно демонстрирует, как резкие движения цены приводят к их принудительному закрытию, усиливая тренды. Особенно ярко это проявилось в середине июля, когда индекс шорт-сквиза резко вырос.

По мнению исследователей, такой сценарий указывает на массовую ликвидацию коротких позиций, вызванную внезапным ростом котировок биткоина (BTC). В результате трейдерам пришлось срочно выкупать Bitcoin, что и ускорило дальнейший рост.

Такие случаи подтверждают: давление на продавцов, попавших в короткую позицию, способно резко толкнуть цену вверх. В этом контексте высокий шорт-сквиз считается бычьим сигналом, особенно если он сопровождается восходящим трендом. Это момент, когда рынок буквально «выталкивает» продавцов, а цена быстро растет за счет принудительных покупок. В краткосрочной перспективе это часто дает импульс для продолжения роста.

С другой стороны, наблюдались пики и в лонг-сквизе, особенно в моменты ценового снижения. В такие периоды ликвидируются длинные позиции, что усугубляет падение. Когда множество трейдеров теряет маржу из-за падения цены, они вынуждены продавать активы, усиливая нисходящее движение. Это создает эффект «снежного кома», ускоряя распродажи. Высокие значения индикатора считаются медвежьим сигналом.

Повторяемость сценариев подчеркивает характер поведения рынка: он движется в сторону, где можно «выдавить» наибольшее число трейдеров с плечом. Это придает ему неустойчивость и способствует внезапным ценовым всплескам. Поэтому понимание структуры ликвидаций становится критически важным для анализа краткосрочной динамики. Для опытных участников это открывает возможности для тактических решений.