Доходность облигаций резко выросла, доллар колеблется: является ли этот хаос позитивным фактором для криптовалют?

• Тарифная политика США вызвала резкий рост доходности облигаций, за которым последовала неопределенность на рынке
• Кашкари из ФРС отмечает, что иностранные инвесторы «отступают», поскольку статус убежища в США ставится под сомнение
• Высокая доходность на фоне потенциального смягчения создает решающее испытание для направления криптовалют

Резкие движения в экономике США после объявления тарифов президентом Трампом привлекли внимание трейдеров. Доходность облигаций растет; доллар колеблется, и трейдеры теперь ожидают перетекания на рынок криптовалют.

2 апреля Трамп призвал ввести всеобщую пошлину в размере 10% на весь импорт США. Хотя позднее на этой неделе он смягчил тон и позицию, сообщение рынкам было ясным: глобальная торговая напряженность снова на повестке дня, а Китай столкнулся с пошлинами в размере 125%. Это заявление вызвало быструю распродажу казначейских облигаций США, подтолкнув базовую доходность 10-летних облигаций на значительные 50 базисных пунктов в течение нескольких дней.

По теме: Конгресс занимает твердую позицию: Трамп подписывает законопроект, отменяющий решение IRS о DeFi

Реакция рынка: Кашкари отмечает отток инвесторов, ФРС сохраняет стабильность

Источник изображения

Это один из самых резких шагов за последние десятилетия. Президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари прокомментировал последствия, отметив, что международные инвесторы «отходят от активов США». Это признак того, что репутация Америки как безопасного убежища может пошатнуться.

Интересно, что Федеральная резервная система решила остаться в стороне, не подавая сигнала о необходимости срочно корректировать ставки, несмотря на волатильность.

Родственный: MAGA: Снова сделать рынки ужасными? Трамп приносит исторические потери рынка

Палка о двух концах для криптовалют: появляются дела «быков» и «медведей»

С ослаблением доллара США и ростом доходности облигаций на криптовалютном рынке могут возникнуть два сценария:

Бычий аргумент:

• По мере ослабления доллара криптовалюты становятся более привлекательными в качестве альтернативных средств сбережения.
• Более высокая доходность облигаций может на начальном этапе ужесточить условия, но в конечном итоге может привести к более мягкой политике ФРС, если рынки остановятся, увеличив ликвидность.
• В периоды денежной нестабильности биткоин часто выигрывает от своей стратегии «страховки от инфляции».

Медвежий взгляд:

• Некоторые инвесторы могут избегать волатильных активов и переходить на традиционные «безопасные» инструменты, такие как казначейские облигации США, особенно если фондовые рынки продолжат коррекцию.
• Если рынки облигаций и акций будут двигаться синхронно и станут сигналом к ​​более глубокому экономическому расколу, спекулятивные активы, такие как криптовалюты, могут столкнуться с резким оттоком средств.

Доходность облигаций резко возросла, анализ рыночной капитализации и цели

Текущая общая капитализация рынка криптовалют колеблется примерно на уровне $2,64 трлн, что немного выше уровня коррекции Фибоначчи 0,618 ($2,64 трлн), критической точки сопротивления. Удержание этого уровня очень важно.

Кроме того, прорыв выше $2,75 трлн, что соответствует уровню Фибоначчи 0,786, может стать сигналом о возобновлении импульса и открыть путь к $2,85 трлн и выше, потенциально подтвердив дно.

Источник: TradingView

Между тем, индикатор MACD показывает признаки бычьего пересечения, гистограмма становится зеленой, импульс смещается в сторону благоприятствования. Краткосрочный рост можно рассмотреть.

Однако неспособность удержать текущие уровни, особенно падение ниже уровня 0,5 Фибоначчи (~$2,52 трлн), может привести к тому, что рынок вернется к более низким зонам поддержки вблизи минимума недавнего цикла в $2,3 трлн.