news.bitcoin.com
Аналитики Vaneck Натан Франковиц и Мэтью Сигел считают, что рост цены биткоина до рекордных высот отражает трансформационный момент для цифрового актива с потенциальной целью цикла в $180,000, обусловленной благоприятным развитием регулирования в США.
Биткоин поднимается на фоне оптимизма по поводу регулирования, Vaneck прогнозирует новые рекорды
Согласно срединно-ноябрьскому анализу Vaneck, недавний всплеск цен на биткоин подчеркивает сильные настроения инвесторов, подпитываемые изменением политики при избранном президенте Дональде Трампе. 5 ноября, в ночь выборов, биткоин подскочил почти на 9%, достигнув $75,000, когда рынки отреагировали на предвыборные обещания Трампа устранить подход Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) “регулирование через правоприменение” и создать благоприятную для криптовалют законодательную среду.
«Трамп уже начал назначать про-крипто фигуры в исполнительную власть, при этом Республиканская партия сейчас удерживает единую власть, что увеличивает вероятность поддержки со стороны законодательства», заявляют Франковиц и Сигел. «Такое законодательство включает предложения, такие как создание национального резервного фонда биткоина — вероятность чего торгуется на уровне 34% на Polymarket по состоянию на 19 ноября — и переписывание структуры криптовалютного рынка и законопроекта о стабильных монетах».
Используя исторические шаблоны, Vaneck проводит аналогии с ралли после выборов 2020 года, когда цена биткоина более чем удвоилась к концу года, достигнув в итоге 137% роста в 2021 году. Аналитики предсказывают аналогичную траекторию в этом цикле, ссылаясь на ключевые рыночные индикаторы. Например, доминантность биткоина, мера его доли на рынке по отношению ко всем криптовалютам, достигла 59% в ноябре, своего максимального уровня с марта 2021 года, что отражает возобновленное доверие к активу.
Исследования Vaneck также подчеркивают устойчивость ончейн-метрик. Активность сети биткоина демонстрирует стойкость: ежедневные транзакции близки к историческим максимумам, а объемы переводов увеличились на 118% в месяц. Несмотря на снижение количества транзакций на 15%, более крупные объемы привели к рекордно высоким средним размерам транзакций. В отчете также добавляется:
С текущими рекордными ценами на биткоин около 99% всех адресов биткоина в настоящее время прибыльные.
Хотя аналитики Франковиц и Сигел оптимистичны в отношении краткосрочных перспектив биткоина, они предупреждают о возможной перегретости. Их анализ ставок финансирования по бессрочным фьючерсам — ключевому индикатору рыночных настроений — указывает, что продолжительно высокие ставки часто совпадают с кульминацией циклов. По состоянию на середину ноября ставки финансирования превышают пороги, исторически ассоциируемые с сильными краткосрочными прибылями, но также предупреждают о снижении доходности на более длинной временной шкале.
Показатели нереализованной прибыли биткоина также поддерживают бычий прогноз. Vaneck отмечает, что относительная нереализованная прибыль, мера бумажных прибылей, находится в диапазоне, обычно связанном со средними стадиями бычьих рынков. Однако если эти уровни приблизятся к историческим пикам, это может сигнализировать об увеличении риска рыночных коррекций по мере ускорения фиксации прибыли.
«Исторически, повышенные уровни 30-дневной скользящей средней (DMA) RUP — особенно выше 0.60 и 0.70 — сигнализируют о сильных рыночных настроениях и потенциальной перегретости», отмечается в отчете Vaneck.
Интерес розничных инвесторов также показывает признаки возрождения. По данным Vaneck, популярность поисковых запросов на тему “крипто” остается значительно ниже пиков предыдущих бычьих рынков, что говорит о том, что текущий рост имеет потенциал для дальнейшего развития до достижения спекулятивного избытка. Между тем, Vaneck считает, что вовлеченность в торговые платформы, такая как восхождение приложения Coinbase в топ-10, отражает усиленное общественное внимание.
Vaneck подчеркивает, что регулирующая среда остается решающим фактором для будущего биткоина. Фирма ожидает, что администрация Трампа отменит ограничительные меры, такие как бухгалтерская инструкция SEC, и поддержит более широкое принятие, поощряя банки предлагать услуги хранения криптовалют. Кроме того, законодательство, позволяющее выпуск стабильных монет государственными банками, может укрепить доминирование США в экосистеме цифровых активов.