2bitcoins.ru
Стейблкоины постепенно достигают уровня системной значимости в целой индустрии цифровых активов, считают аналитики брокерской компании Bernstein. Всё же эмитенты таких токенов лице Tether и Circle сейчас находятся на 18 месте среди держателей казначейских обязательств США наряду с суверенными государствами. По словам аналитиков, в USDT и USDC хранится казначейских облигаций США на сумму более 125 миллиардов долларов. Поэтому токены с привязкой к фиатным деньгам действительно заслуживают повышенного внимания.
Напомним, стейблкоины – это токены в разных блокчейнах, привязанные к активам из реального мира по типу доллара США и других фиатных валют, а также товаров по примеру золота. Они минимизируют волатильность, которая свойственна популярным полноценным монетам по примеру BTC, ETH и SOL.
Также они представляют удобное средство хранения и перевода стоимости в криптосфере, что особенно актуально в нише децентрализованных финансов (DeFi) и на криптобиржах. Ещё стейблы предлагают стабильность, которая важна не только для трейдеров и пользователей в условиях колебаний цен криптовалют, но и жителям целых стран с проблемным состоянием экономики.
Руководитель компании Tether Паоло Ардоино
Важно понимать, что топовые стейблы по типу USDT, USDC и прочих продуктов являются централизованными. Соответственно, если владелец определённого кошелька совершит преступление, информация о чём дойдёт до компании-эмитента, она легко сможет добавить указанный адрес в чёрный список. Таким образом токены будут заморожены.
В чём секрет успеха стейблкоинов
Вот комментарий авторов свежего отчёта для клиентов Bernstein, который приводит The Block.
Бизнес компаний, занимающихся выпуском стейблкоинов, остаётся высокоприбыльным, а доход от размещения средств в казначейских обязательствах США сохраняется за ними. Например, Tether получила чистую прибыль в размере 5.2 миллиарда долларов в первой половине 2024 года.
Как мы уже отмечали, Tether также получила 6.2 миллиарда долларов за целый 2023 год. Это позволило гиганту обойти показатель доходности крупнейшей инвестиционной компании мира BlackRock, которая получила 5.5 миллиарда. Важно отметить, что количество сотрудников Tether составляет около 100 человек и меньше соответствующего показателя BlackRock приблизительно в 200 раз.
Топ держателей американских казначейских облигаций
Согласно данным источников, ежемесячный объём платежей в стейблкоинах за последние 12 месяцев вырос в три раза и достиг 1.4 триллиона долларов. На такие монеты приходится около 50 процентов всех транзакций в блокчейнах.
Ещё стоит отметить рост коэффициента оборачиваемости стейблкоинов — он определяет, насколько часто проводятся сделки с активом. В частности, показатель USDT от Tether за год вырос с 48 до 55.6, а результат USDC от Circle увеличился с 17.7 до 25. Вот соответствующий график от представителей Kaiko, который иллюстрирует увеличение популярности данной категории токенов.
Данные по коэффициенту оборачиваемости стейблкоинов в 2023 и 2024 годах
Число ежемесячных активных пользователей также достигло новых максимумов на уровне 22 миллионов единиц, тогда как общее количество кошельков с ненулевым балансом стейблкоинов в настоящее время составляет 120 миллионов.
Впрочем, «использование стейблкоинов отделилось от криптовалют, и стейблкоины всё чаще используются для целей за пределами рынка», отмечают аналитики.
Если раньше пик активности со стейблами пришёлся на медвежий рынок 2022 года, когда криптотрейдеры начали выводить средства из своих волатильных инвестиций, то сейчас объём оборота стейблкоинов вернулся к историческим максимумам и составляет почти 180 миллиардов долларов.
Доминирующим стейблкоином остается USDT от Tether с капитализацией около 120 миллиардов долларов. За ним следует UDSC от Circle с капитализацией около 35 миллиардов долларов. Эксперты продолжают.
Интеграция Tether с глобальными офшорными биржами и использование USDT для трансграничных платежей на рынках за пределами США по-прежнему являются ключевыми факторами роста принятия.
Общее предложение стейблкоинов
По данным Bernstein, Эфириум доминирует в объёме транзакций со стейблкоинами, поскольку на него приходится около 45 процентов от общего объёма переводов. За ним следуют блокчейны Tron и Solana.
На рынке стейблкоинов также продолжают появляться новые участники. Например, объём эмиссии токена PYUSD, запущенного в прошлом году в рамках партнёрства между PayPal и Paxos, взял уровень 1 миллиарда долларов в конце августа.
Количество активных адресов, которые взаимодействуют со стейблкоином PYUSD от PayPal
Накануне компания Ripple объявила о планах по выпуску нового стейблкоина для трансграничных платежей. Также в среду появились сообщения о том, что финтех-компания Revolut тоже собирается вступить в игру со своим новым проектом. Вот как эту новость прокомментировали представители гиганта.
Криптовалюта – неотъемлемая часть нашей философии банковского дела без границ. Наша миссия предельно ясна: стать самым надёжным и доступным провайдером услуг по работе с криптоактивами.
Карта с логотипом платформы Revolut
Среди других факторов, способствующих росту сферы – предоставление международным пользователям доступа к сбережениям в долларах, распространение цифровых долларов за пределами США, роль основной расчётной единицы для торговли криптой и возможность зарабатывать в сфере децентрализованных финансов с меньшими рисками за счёт минимальной волатильности.
Стейблкоины продолжают оставаться одним из самых популярных инструментов в сфере цифровых активов. Всё же они успешно заменяют доллары в некоторых странах и позволяют трейдерам успешно фиксировать прибыль перед наступлением медвежьих трендов. Очевидно, в будущем уровень принятия таких активов будет становиться всё выше, а сами стейблы активнее выйдут за пределы ниши монет.