Как связаны макроданные США и курс биткоина. Что отслеживать в сентябре

Сентябрь исторически убыточный месяц для биткоина: из 12 прошедших лет только три года в сентябре наблюдался рост от 2% до 6%, по данным Coinglass. Несмотря на это, в первом месяце осени 2024 года аналитики криптобиржи Binance смогли найти позитивные факторы, способные повлиять на котировки главной криптовалюты.

Одной из главных тем сентября является возможное повышение базовой ставки Федеральной резервной системы США (ФРС) на заседании 17-18 сентября. После удержания ставок на стабильном уровне на восьми предыдущих заседаниях, все внимание направлено на решение, которое озвучат 18 сентября.

«Снижение их целевой ставки должно, надеемся, привести к новому притоку денег в экономику», — написано в отчете.

Кроме того, аналитики Binance отметили еще один позитивный фактор — Бюро экономического анализа США пересмотрело данные о росте ВВП во втором квартале до 3%, что превысило ожидания.

В рамках монетарной политики США ФРС имеет два мандата: на удержание инфляции в определенном коридоре (сейчас это 2%) и на удержание низкого уровня безработицы.

Темпы роста инфляции находятся в диапазоне 3,1-3,5% уже около года и показали снижение в последние месяцы на несколько десятых п.п. до 2,9% за июль. В этот же период темпы роста безработицы увеличились до 4,2% с 3,8%. Это указывает на возможную рецессию в экономике США.

Ожидается, что ФРС будет вливать деньги в экономику через снижение ставки, что облегчит кредитование. Это, в свою очередь, позволит компаниям получить доступ к более дешевым кредитам для развития бизнеса, что теоретически приведет к созданию дополнительных рабочих мест.

Это может повлиять на крипторынок потому, что криптовалюты представляют собой рисковые активы, которые восприимчивы к любым изменения в монетарной политике. Это подтверждается тем, что во время ожидания решения по ставке ФРС на криптовалютном и традиционном рынках наблюдается высокая корреляция. По данным intoTheBlock, с начала августа этот показатель вырос более чем вдвое до коэффициента 0,43 относительно с индексом технологический компаний Nasdaq.

Эксперты отдельно отметили ситуацию на рынке стейблкоинов, которые остались одним из наиболее используемых блокчейн-продуктов в условиях макроэкономической неопределенности. Несмотря на общее падение капитализации крипторынка в августе, сектор стейблкоинов показал совокупный рост капитализации, превысившей $171 млрд. Рост этого показателя продолжается с начала 2023 года, согласно Coinmarketcap.