2bitcoins.ru
Похоже, Биткоин и рынок цифровых активов в целом вновь переживают крупную коррекцию, а значит ждать обновления их локальных максимумов в ближайшее время вряд ли стоит. Такой вывод сделал анонимный аналитик под псевдонимом Avocado_onchain, который опубликовал собственное исследование на платформе CryptoQuant. По его словам, покупатели BTC на протяжении последних шести месяцев в том числе сейчас продают криптовалюту в минус. Такая динамика напоминает поведение рынка в середине 2019 года. Тогда цикл Биткоина подбирался к своему максимуму, после чего последовал резкий обвал главной криптовалюты.
Биткоин действительно проходит через очередную коррекцию, которая набрала обороты сегодня ночью. Это чётко видно на часовом графике первой криптовалюты. Её локальный минимум от этого утра составил 55 606 долларов.
Часовой график курса Биткоина BTC
Остальные монеты из верхушки рейтинга по рыночной капитализации также выдали просадку в масштабах дня и недели.
Крупнейшие криптовалюты по рыночной капитализации
Одним из ключевых причин для обвала рынка стала масштабный отток средств из спотовых Биткоин-ETF в США. За последние сутки чистый отток капитала из них составил 287.78 миллиона долларов — а это крупнейший минус показателя с мая 2024 года.
Приток и отток капитала из спотовых Биткоин-ETF в США
Инструменты на основе Эфириума также зафиксировали чистый отток. Он достиг 47.4 миллиона.
Приток и отток капитала из спотовых Эфириум-ETF в США
На фоне этого настроения Биткоин-инвесторов описываются как страх. Причём это актуально для всех указанных временных промежутков.
Показатель индекса страха и жадности Биткоин-инвесторов
Что будет с ценой Биткоина?
Всплеск количества выходов неизрасходованных транзакций (UTXO) с возрастом до шести месяцев включительно отражает ажиотаж, который сопровождал формирование исторического максимума Биткоина в марте этого года. Вот реплика аналитика по данному поводу, которую приводит Cointelegraph.
Это новые инвесторы, которые пришли на рынок скорее всего примерно в марте этого года, когда цена Биткоина была на пике. Снижение доли таких UTXO говорит о том, что покупатели либо ушли с рынка — в том числе из-за потерь на фоне стагнации BTC — либо продолжили удерживать монеты и перешли в группу долгосрочных инвесторов.
Напомним, UTXO – это своего рода "остатки" криптовалюты, которые пользователь кошелька получает с каждой транзакции. Из них формируется баланс средств на кошельке, к тому же UTXO играют важную роль в отслеживании финансовых потоков на блокчейне. Подробнее о данной теме читайте в нашем предыдущем материале.
График возраста UTXO в Биткоине, который говорит о поведении инвесторов
На графике выше аналогичные уровни UTXO наблюдались в 2019 году, когда по Биткоину был зафиксирован локальный максимум. Затем рынку потребовалось почти 500 дней, чтобы преодолеть рекордное значение цены, установленное ещё в 2017 году. Вот цитата аналитика.
Аналогичная структура возникла в 2019 году по мере приближения халвинга. Биткоину потребовалось около 490 дней, чтобы достичь нового исторического максимума после этого – конечно, с учётом влияния пандемии COVID-19.
Важно отметить, что халвинг Биткоина, в ходе которого награда за блок снизилась с 12.5 до 6.25 BTC, состоялся в мае 2020 года. В тот же временной промежуток финансовые рынки проходили через периоды обвала и паники на фоне коронавируса. Хотя в целом точка зрения эксперта сводится к тому, что более масштабное продолжение буллрана в индустрии монет состоится позже, ну а нынешний цикл роста пока далёк от своего окончания.
Покупка криптовалют инвесторами
Исправить ситуацию могли бы новые инвесторы или игроки, которые вообще впервые будут покупать Биткоин. Они формируют базу при откатах на буллране.
То есть появление представителей данной категории на рынке помогло бы выкупить избыточное предложение BTC, что позволило бы стабилизировать ситуацию с цифровыми активами.
Более позитивным прогнозом поделились аналитики QCP Capital. Хотя они тоже ожидают коррекции Биткоина, по словам экспертов, она будет краткосрочной.
В целом BTC якобы должен начать расти уже в октябре. Вот цитата по данному поводу, которую приводит The Block.
Октябрь характеризуется самой сильной бычьей сезонностью. Биткоин показал положительную доходность и средний прирост в 22.9 процента в восьми из последних девяти октябрей.
Доходность Биткоина по месяцам
Эксперты отметили, что сентябрь обычно является месяцем высокой активности медведей, причём не только для криптовалют, но и для всех классов активов. Поэтому они не рассчитывают на активизацию происходящего в ближайшие несколько недель.
Облигации снижались в восьми из последних десяти сентябрей, а золото снижалось каждый год с 2017 года в сентябре.
Если данная сезонная тенденция повторится в этом году, то стратегически правильным решением будет накопление Биткоина во время сентябрьской коррекции и фиксация прибыли в октябре или ближе к концу года, считают эксперты. Впрочем, аналогичный сценарий на рынках ничем не гарантирован. К нему может привести разве что поведение инвесторов, которые будут рассчитывать на обвал рынка в сентябре и проводить соответствующие операции продажи, таким образом по сути делая сценарий коррекции реальным.
Криптовалютный трейдер
При этом трейдеры деривативами активно открывают новые позиции в соответствии с сезонными тенденциями. В частности, эксперты отметили значительные объёмы покупок опционных контрактов колл с ценой исполнения 80 тысяч долларов, срок действия которых истекает в декабре.
Это говорит о позитивных настроениях инвесторов, которые допускают достижение BTC нового исторического максимума курса под конец года.
В итоге аналитики делают ставку на то, что масштабный рост крипторынка весной 2024 года стал следствием листинга спотовых Биткоин-ETF в США, которые привлекли миллиарды долларов инвесторов. Однако это не полноценная составляющая обычного цикла роста индустрии. Если ситуация с ходом буллрана повторится, дальнейший прыжок индустрии состоится позже.