Ключевая неделя для Bitcoin и индекса доллара

• Данные по производству в США во вторник, вероятно, покажут дальнейшее сокращение, что будет сигнализировать о слабости индекса доллара и силе Bitcoin.
• Трейдерам следует остерегаться паники в отношении роста рисковых активов, подобной той, что наблюдалась в августе.
• По данным ING, пятничные данные по занятости в США могут усилить слабость доллара.

Bitcoin ($BTC), ведущая Криптовалюта по рыночной стоимости, упал более чем на 10% за семь дней до 1 сентября, обратив вспять скачок цены предыдущей недели, поскольку падение индекса доллара остановилось.

Серия экономических данных США, которые выйдут на этой неделе, вероятно, определит, возобновит ли доллар двухмесячную тенденцию к ослаблению, что станет попутным ветром для рисковых активов, включая криптовалюты.

Экономические релизы начинаются во вторник с индекса менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе Института управления поставками (ISM) за август. По данным ForexLive, консенсус заключается в том, что индекс вырастет до 47,5 с июльских 46,8, что сигнализировало о самом резком сокращении производственной активности с ноября 2023 года.

Слабое показание усилит аргументы в пользу снижения Федеральной резервной системой процентных ставок, что приведет к снижению доллара и повышению спроса на более рискованные активы. Рынки процентных ставок уже оценивают 70%-ную вероятность снижения на 25 базисных пунктов и 30%-ную вероятность снижения на 50 базисных пунктов в сентябре, согласно инструменту CME FedWatch.

«Снижение ставок пойдет на пользу $BTC, поскольку он особенно чувствителен к условиям денежной ликвидности (рассматривается как рисковый актив, не имеющий денежного Flow или маржи, которые могут пострадать в случае замедления)», — заявила в выпуске прошлой недели Ноэль Ачесон, автор популярного информационного бюллетеня Криптo Is Macro Now .

«Более слабый доллар США полезен для $BTC, поскольку он имеет тенденцию повышать денежную ликвидность за счет снижения стоимости капитала. Кроме того, ожидания дальнейшей слабости доллара подчеркивают полезность хеджирования доллара и должны повысить покупательную способность (и интерес к хеджированию) в других юрисдикциях. И доллар является знаменателем наиболее котируемой пары ($BTC/USD)», — написал Ачесон.

Тем не менее, более слабый, чем ожидалось, индекс деловой активности ISM PMI за июль, опубликованный 1 августа, спровоцировал страхи рецессии, давя на рисковые активы, даже несмотря на падение доллара. $BTC упал на 3,7% до $62 300 в тот день. Поэтому трейдерам следует опасаться «страха роста», если PMI окажется хуже ожиданий.

«Это ключевой показатель, поскольку рисковые активы в последний раз резко снизились», — сказал в еженедельном обзоре Маркус Тилен, основатель 10x Research.

Отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе будет опубликован в пятницу

Аналитик ForexLive Джузеппе Делламотта в своей еженедельной предварительной заметке подтвердил это мнение. «Главным виновником могло стать падение субиндекса занятости до нового 4-летнего минимума перед отчетом NFP, что в конечном итоге спровоцировало новую волну продаж [рисковых активов], поскольку он оказался слабее, чем ожидалось, по всем направлениям», — сказал Делламотта, имея в виду публикацию данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США.

Позже на этой неделе внимание переключится на данные JOLTS по вакансиям, которые выйдут в среду, индекс деловой активности ISM в сфере услуг, ADP и еженедельные заявки на пособие по безработице в четверг, а также на главное событие недели — отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за август, который выйдет в пятницу.

«Если консенсус относительно пятничного отчета о занятости верен (создано 165 000 рабочих мест и уровень безработицы снизился до 4,2%), то рыночные цены укрепятся всего на 25 базисных пунктов в связи с началом цикла смягчения политики ФРС 18 сентября», — заявили аналитики ING в утренней заметке в понедельник.

Однако, по мнению американских экономистов ING, число рабочих мест может увеличиться всего на 125 000, а уровень безработицы может вырасти до 4,4%, что приведет к дальнейшему падению доллара США.

С точки зрения технического анализа, $BTC занимает оборонительную позицию перед публикацией ключевых данных, а такие индикаторы, как гистограмма MACD, указывают на усиление нисходящего импульса.

«Технические индикаторы указывают на то, что медвежий импульс может сохраниться», — написал в электронном письме аналитик исследовательской компании BRN Валентин Фурнье. «MACD демонстрирует все более негативную динамику, в то время как RSI находится на нейтральном уровне. Нижняя BAND полос Боллинджера остается около $56 000, что указывает на потенциал дальнейшего снижения к этому уровню».