hashtelegraph.com
Биткоин-трейдеры, приготовьтесь к неожиданному повороту! Пока вы ломаете голову над графиками BTC, аналитики предлагают обратить внимание на… альткоины. Но не так, как вы могли подумать.
Альткоины под прицелом
Маркус Тилен (Markus Thielen), генеральный директор 10X Research, советует трейдерам хеджировать свои позиции в биткоине, открывая короткие позиции по фьючерсам на альткоины. Звучит как план, достойный Уолл-стрит, не правда ли?
«Даже если мы осторожны насчет потенциала роста биткоина в краткосрочной перспективе, эта стратегия хеджирования остается многообещающей», — заявляет Тилен. Ну конечно, ведь это не он рискует своими деньгами!
Биткоин vs альткоины: кто кого?
Статистика говорит сама за себя:
- Доминирование биткоина выросло до 56%
- Доминирование альткоинов (без учета Ethereum и стейблкоинов) упало до жалких 16%
И это не просто случайные колебания. Тенденция началась еще в декабре 2022 года, что может говорить о затяжном медвежьем рынке для альткоинов. Но не спешите открывать короткие позиции по всему, что движется!
Как играть по-крупному
Тилен предлагает хеджировать биткоин, открывая короткие позиции по корзине из десяти самых ликвидных альткоинов, исключая Ethereum и Solana.
Но почему именно сейчас? Дело в том, что разблокировка токенов альткоинов продолжает наводнять рынок предложением. Ежемесячные разблокировки на сумму от $2 до $5 миллиардов намного превышают приток средств в биткоин через ETF и стейблкоины. Похоже, рынок просто не успевает переварить такой объем.
Фьючерсы как индикатор настроений
Рост открытого интереса (ОИ) по фьючерсам на альткоины может казаться противоречащим идее их шортинга, но давайте копнем глубже. Согласно данным CoinGlass, открытый интерес по фьючерсам на Solana (SOL) значительно вырос с октября 2022 года:
- Октябрь 2022: около $500 миллионов
- Февраль 2024: пик более $3 миллиардов
- Август 2024: примерно $2 миллиарда
Подобная картина наблюдается и у Binance Coin (BNB):
- Июль 2022: около $300 миллионов
- Март-апрель 2024: пики более $1 миллиарда
- Август 2024: около $500 миллионов
Этот рост ОИ указывает на повышенное внимание трейдеров к альткоинам. Однако Тилен интерпретирует это не как признак будущего роста, а как потенциальную возможность для шортинга. Почему?
Во-первых, высокий ОИ означает большую ликвидность рынка, что упрощает открытие коротких позиций без сильного влияния на цену. Во-вторых, если много трейдеров уже заняли длинные позиции (что часто отражается в росте ОИ), это может указывать на перекупленность рынка и потенциальную коррекцию.
Тилен предполагает, что биткоин продолжит укреплять свои позиции относительно альткоинов. В этом сценарии шорт по альткоинам может служить эффективным хеджем для длинных позиций по биткоину. Если BTC растет, а альткоины падают или растут медленнее, такая стратегия позволит сгладить возможные колебания портфеля.
Конечно, это палка о двух концах. Высокий ОИ также может сигнализировать о сильном бычьем настрое, и если альткоины действительно взлетят, такая стратегия хеджирования может привести к значительным убыткам. Поэтому Тилен подчеркивает важность тщательного анализа и управления рисками при реализации подобных стратегий.