2bitcoins.ru
Аналитики криптобиржи Binance опубликовали обширный отчёт с обзором динамики рынка цифровых активов за последнее время. По их словам, обвал Биткоина в начале месяца совпал с массовой продажей монет правительством Германии, а также стартом плана реабилитации биржи Mt.Gox. И несмотря на недавний отскок, капитализация индустрии всё ещё отстаёт от своего мартовского пика примерно на 14 процентов, что говорит о пространстве для роста.
Настроения в нише крипты сейчас положительные — это подтверждает наплыв капитала в спотовые Биткоин-ETF в США. Например, результатом пятницы стал чистый приток 382.8 миллиона долларов.
Приток и отток капитала из спотовых Биткоин-ETF в США по дням
При этом итогом недели оказался наплыв 1.24 миллиарда, что вдобавок стало лучшим результатом за последние полтора месяца.
Приток и отток капитала из спотовых Биткоин-ETF в США по неделям
Что будет с индустрией криптовалют дальше?
Первый тезис аналитиков – после первого квартала 2024 года рынок начал испытывать существенное «истощение». Это отразилось в падении его капитализации, то есть произведении количества монет на их курс.
Обратите внимание, как в начале мая сильно просели темпы роста предложения стейблкоинов, то есть токенов с привязкой к стоимости доллара. Это важный фактор, ведь данная категория криптоактивов является основным инструментом для ввода денег в индустрию монет из традиционной экономики. Поэтому отсутствие новых стейблов в обороте говорит об осторожности инвесторов и их нежелании открывать позиции.
Изменения капитализации стейблкоинов
В целом ключевыми триггерами падения стала биржа-банкрот Mt. Gox, которая наконец-то начала распределять монеты среди своих бывших пользователей, а также слив BTC правительствами Германии и США.
Согласно данным источников Cointelegraph, американские структуры ещё 26 июня совершили перевод средств в размере 3940 BTC на платформу Coinbase Prime, что вызвало панику по поводу возможных дальнейших продаж монет.
Однако эксперты пришли к выводу, что все три причины обвала исчерпали себя. Продажи монет кредиторами Mt. Gox переоценены с точки зрения объёмов, правительство Германии ещё 12 июля избавилось от всех своих Биткоинов, а президентские выборы в США должны изменить отношение властей страны к крипте в лучшую сторону. Другими словами, худшее для рынка монет на этапе нынешней коррекции уже скорее всего позади.
Объёмы средств, привлеченные криптопроектами
Временная слабость динамики рынка в отчёте Binance оценивается с помощью недавно созданной системы аналитиков под названием CPT — под данной аббревиатурой кроются капитал, люди и технологии.
Такая система показывает замедление притока нового капитала, что привело к формированию конкурентной среды, в которой трейдеры соревнуются друг с другом за ограниченный доход.
Изменения объёма торгов в индустрии криптовалют по месяцам
В условиях отсутствия притока нового капитала один участник рынка должен понести убытки, чтобы другой получил прибыль. И хотя данное правило актуально для любого периода в индустрии монет, в нынешней ситуации оно оказывается куда более ощутимым.
Вообще о замедлении притока ликвидности также свидетельствуют стагнация предложения стейблкоинов, сокращение оттока средств из Биткоин-ETF и снижение объёма привлечённых средств в проекты.
Динамика притока средств в спотовые Биткоин-ETF
Вместе с этим эксперты Binance упомянуты потенциальные факторы, которые могут продолжить ход буллрана. К их числу принадлежат позитивные события в макроэкономике: например, в США отмечаются признаки снижения инфляции и базовой кредитной ставки, что поможет стимулировать крипторынок и повысить его капитализацию.
Считается, что ФРС США проведёт один раунд снижения базовой процентной ставки на 25 базисных пунктов уже в сентябре. В таких условиях привлекать капитал будет проще, а инструменты из традиционных финансов окажутся менее доходными. Соответственно, инвесторы будут вынуждены искать новые категории активов, среди которых сейчас особенно выделяются криптовалюты. Всё же с учётом существования спотовых ETF на монеты на американских биржах крипта воспринимается далеко не так, как несколько лет назад.
Кроме того, новые потоки капитала могут возникнуть благодаря увеличению предложения стейблкоинов и листингу Эфириум-ETF, который ожидается примерно 23 июля.
Глава ФРС США Джером Пауэлл
А тем временем давление продавцов на цену Биткоина остаётся относительно высоким. Даже отскок BTC ограничен заметным перевесом в сторону заявок на продажу актива – об этом отчитались аналитики Coinbase Дэвид Дуонг и Дэвид Хан. По их словам, большая часть заявок в ордербуке сконцентрирована в пределах от 5 до 10 процентов от текущей рыночной стоимости BTC, сообщает The Block.
И всё же главная криптовалюта продолжает сохранять устойчивость на фоне падения фондовых индексов США — особенно в технологическом секторе. Это хороший знак, поскольку индустрии уже угрожают продажи BTC со стороны кредиторов Mt. Gox, однако цена особо не падает. А значит на рынке есть достаточно покупателей, рассчитывающих на продолжение роста.
К ним точно относятся майнеры первой криптовалюты. По данным аналитиков IntoTheBlock, с начала июля они пополнили собственные запасы BTC на 4500 монет, что также говорит о готовности игроков ждать развития индустрии.
Изменения баланса кошельков майнеров Биткоина
Общие настроения участников рынка криптовалют сейчас положительные. Они вполне предсказуемо рассчитывают на популяризацию монет в случае переизбрания президентом США Дональда Трампа, который поддерживает индустрию последние несколько месяцев. Также о себе даст знать базовая процентная ставка, которая не понижалась уже на протяжении нескольких лет.