В стейкинге популярных блокчейнов находится рекордный объём криптовалют. Что это значит?

Стейкинг предполагает блокировку определённого количества монет в кошельке или на платформе для получения пассивного дохода. Таким образом участники данного процесса поддерживают работоспособность блокчейна, делая это напрямую или через посредников. Стейкинг является выгодной альтернативой простому хранению криптовалют на кошельке, поскольку в таком случае валидаторы будут увеличивать объём монет в своём распоряжении, а не просто ждать роста курсов.

Пользователь аппаратного кошелька Ledger

Ранее мы рассказывали, как стейкать криптовалюту Solana (SOL) с помощью аппаратного кошелька Ledger, что является едва ли не самым надёжным решением для такой процедуры. Подробнее об особенностях отправки монет читайте в отдельном материале.

Как зарабатывают на криптовалютах

Аналитики Kraken отметили, что в третьем квартале средняя доля токенов от общего предложения в стейкинге составляет 52.4 процента от общего предложения криптовалюты. При этом во втором квартале 2023 года показатель был на уровне 49.3 процента. Названные цифры соответствуют доле токенов в стейкинге от их общего предложения.


Важно отметить, что предложение криптовалют со временем увеличивается, поскольку валидаторы получают в качестве вознаграждения за свою работу именно новые выпускаемые монеты. А поскольку доля монет в стейкинге в третьем квартале оказалась больше соответствующего показателя по втором квартале, значит темпы отправки криптовалюты в работу в том числе обошли темпы выпуска новых монет.

Всё же если бы пользователи не отправляли крипту в стейкинг, за счёт роста общего предложения криптовалюты на протяжении квартала доля монет там бы постепенно уменьшалась. Ну а это говорит о существенной популярности данной процедуры.


Доходность централизованного стейкинга криптовалют на бирже Kraken

Среди самых популярных PoS-монет лидерами по доле криптоактивов в стейкинге оказались токены Aptos и SUI — речь идёт о 84.1 и 80.5 процента токенов от общего предложения в стейкинге соответственно. Далее следуют Mina с результатом в 77.6 процента, Solana с 71.9 процента, а также Cosmos, чей показатель достигает 67.6 процента.

Результаты исследования прокомментировал Тим Огилви, директор по продуктам и руководитель отдела Staked в Kraken. Вот соответствующая реплика на этот счёт.

Доля токенов в стейкинге как правило повышается, когда держатели актива уже знакомы с базовым протоколом и готовы заниматься его поддержанием. Если активность в сети более или менее одинакова, то увеличение количества токенов в стейкинге может привести к снижению средней доходности процесса. Это связано с тем, что вознаграждение за стейкинг должно быть распределено между большим количеством валидаторов.

Напомним, валидаторы – это субъекты в сети криптовалюты, к которым можно присоединиться за блокировку определённого числа токенов. К примеру, в сети Эфириума стать валидатором можно за 32 ETH или примерно 56 500 долларов по сегодняшнему курсу.

Рост ETH в стейкинге и падение доходности процесса

Сейчас доходность стейкинга ETH составляет около 3.5 процента. С учётом этого в октябре очередь новых валидаторов в данном блокчейне впервые оказалась нулевой, причём подобное с середины месяца происходило шесть раз. Это значит, что отправлять эфиры в стейкинг с учётом доходности данной процедуры сейчас хочет не так много людей, как было раньше.

Очередь новых валидаторов в сети Эфириума за последний месяц

Как отмечают журналисты Decrypt, отмеченное Огилви падение доходности стейкинга является прямым следствием увеличения числа монет в данном процессе. Средняя доходность по исследуемым активам в третьем квартале 2023 года опустилась на 0.4 процента и составила 9.8 процента.

Исторический максимум доходности наблюдался в марте 2022 года: тогда он находился на отметке в 15.4 процента. С тех пор показатель находится в устойчивом нисходящем тренде. Из 35 топовых PoS-токенов лишь две монеты могут предложить доходность выше 7.5 процента: это Polkadot с доходностью 15.1 процента и Cosmos с результатом в 18.9 процента.

Важно понимать, что данный показатель демонстрирует, на сколько процентов увеличивается предложение криптовалюты за год, то есть по сути её инфляцию. А значит крупный результат здесь можно рассматривать и как отрицательное явление, поскольку здоровую токеномику никто не отменял.

Самые популярные провайдеры стейкинга Эфириума

Эфириум как вторая по капитализации криптовалюта рынка доминирует в сфере стейкинга, занимая долю в 79 процентов от общей ценности данной сферы. Однако другие PoS-альткоины могут предложить более высокую ставку пассивного дохода, поэтому средства инвесторов быстро перетекают из экосистемы Eth в эти монеты.

Рост доходности стейкинга отразился и на общей стоимости активов, используемых в данной нише. В третьем квартале 2023 года их оценка в долларовом эквиваленте увеличилась на 3 процента по сравнению со вторым кварталом и на 17 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув уровня 73.5 миллиарда долларов.

Средняя доходность стейкинга, средняя доля монет в стейкинге, объём активов в стейкинге в миллиардах долларов, а также вознаграждение за стейкинг в миллиардах долларов по кварталам

С учётом всех вышеперечисленных цифр можно прийти к выводу, что практически каждый PoS-актив в итоге приходит к равновесию. Это момент, когда количество новых участников стейкинга будет относительно небольшим и не меняющимся от месяца к месяцу. Баланс будет обеспечен противовесом количества валидаторов доходности процесса. Впрочем, в случае обвала — или наоборот, резкого роста рынка — многие наверняка захотят вывести собственные криптоактивы из стейкинга ради их дальнейшей продажи.


Сейчас любители криптовалют готовятся к новому буллрану, перспективы которого стали более чем очевидными с учётом роста рынка на этой неделе. Поэтому интерес инвесторов к стейкингу также понятен. Таким образом они могут использовать собственные активы для дополнительного заработка. А поскольку эти монеты наверняка бы лежали вплоть до начала очередного этапа роста, подобные действия кажутся более чем логичными.