freedmanclub.com
Финансовые рынки следуют определенным закономерностям и тенденциям, которые можно охарактеризовать термином «рыночные циклы». Независимо от класса активов — акций, облигаций или криптовалют — ценовое действие зависит от настроений рынка, количества инвесторов, желающих купить или продать активы, и от того, как инвесторы принимают свои инвестиционные решения, основываясь на своих эмоциях по отношению к рынку.
Из-за непредсказуемости рынков трудно предсказать, как они себя поведут. Тем не менее, инвесторы могут понять рыночные колебания и принимать обоснованные решения, изучая и осмысливая прошлые модели и циклы. В материале рассмотрены рыночные циклы криптовалют.
Что такое рыночные циклы крипторынка?
Рыночные циклы — это определенные тенденции и закономерности, на которые влияет психология инвесторов, а также общее состояние экономики. Как следует из названия, циклы повторяются. Каждый рынок сталкивается с этим естественным образом, и рынок криптовалют ничем не отличается. Однако по сравнению с фондовым рынком циклы криптовалюты могут быть значительно короче из-за быстрого движения цен.
Цикл рынка криптовалют состоит из четырех отдельных фаз:
- накопление,
- наценка,
- распределение
- уценка.
Каждую фазу можно дифференцировать по настроениям участников рынка и самой рыночной активности. В каждом цикле цена актива будет двигаться от рекордно низкого уровня до рекордно высокого уровня и наоборот.
Вообще говоря, циклы крипторынка начинаются с небольшого рыночного интереса. По мере роста интереса и спроса цены на криптовалюту начинают расти. В какой-то момент цены достигают пика и начинают стабилизироваться, прежде чем начать падать. Падение происходит, когда рыночный интерес снижается, а предложение превышает спрос. В конце каждого цикла начинается новый цикл.
Точно определить начальную и конечную точки рыночного цикла чрезвычайно сложно. Однако рыночные циклы криптовалюты могут использоваться инвесторами в качестве инструмента для анализа или в качестве дополнительной информации для лучшего понимания динамики рынка.
Фаза накопления
Каждый рыночный цикл начинается с фазы накопления. Иногда его считают завершением предыдущего цикла, потому что он начинается вскоре после значительного обвала рынка, когда цены находятся на самом низком уровне. Снижается общий рыночный интерес и снижается объем торгов, что обычно приводит к стабильности рынка.
На этом этапе многие долгосрочные ходлеры инвестиционных позиций стремятся закрыть свои позиции и, вероятно, установят низкие цены на свои активы, чтобы отразить свое недоверие к рынку. В этот момент корпоративные инсайдеры, опытные трейдеры и киты — снова начинают покупать. Общее мнение таково, что худшее уже позади, и что у них есть неплохие шансы заработать на любой сделке. Эта группа инвесторов считает, что рынок скоро восстановится, и не упускает возможности инвестировать.
На данный момент маловероятно, что розничные инвесторы выйдут на рынок, так как настроения по-прежнему нейтральны и четкой тенденции нет. Тем не менее, позитивные новости об общем состоянии рынка теперь могут привлечь внимание участников и, возможно, перевести рынок на следующую стадию, фазу наценки, поскольку рыночные настроения начинают переходить от негативных к обнадеживающим нейтралитетам.
Характеристики фазы накопления:
- Активы покупаются группой инвесторов (как правило, долгосрочных держателей) или китов , которые думают, что рынок уже нашел свое дно.
- Из-за сложности прогнозирования того, будут ли активы продолжать снижаться, некоторые участники рынка могут по-прежнему рассматривать это как рискованный момент для инвестиций.
- Четкой закономерности не наблюдается из-за сохраняющегося низкого уровня интереса инвесторов, минимальной волатильности цен и низкого объема торгов.
- Настроения рынка в целом скептичны и неопределенны
Фаза наценки
На этом этапе ценовое действие переходит в устойчивый восходящий тренд. В этот момент рыночная тенденция стала ясной, и ее часто называют фазой бычьего рынка.
Внимание средств массовой информации, особенно положительные заголовки, связанные с криптовалютой, начинает привлекать интерес к рынку, в то же время привлекая большинство первых пользователей.
Квалифицированные инвесторы начинают входить в рынок, используя свои навыки технического анализа для определения растущего числа более высоких минимумов и более высоких максимумов. С ростом рыночного спроса на криптовалюту цены на криптовалюту начинают расти в цене.
Поскольку восходящее движение цены гораздо легче заметить на этапе наценки, это может быть подходящим моментом для выхода на рынок новых участников. Кроме того, многие инвесторы рассматривают провалы или откаты на этапе роста как возможности для покупки, а не как предупреждающие признаки снижения цены.
В этот момент вступает в силу теория большего дурака. По мере того, как цена криптовалюты стремительно растет, преобладает жадность, а здравый смысл и рациональность отходят на второй план. FOMO стимулирует начинающих инвесторов и новичков. Выход этих инвесторов на рынок вызовет значительный рост объема рынка, и рыночные оценки станут чрезмерными. В то же время опытные трейдеры начинают фиксировать прибыль.
Вскоре цены начинают выравниваться или замедляться. Последняя волна инвесторов, как правило, не определившаяся, видит в этом прекрасную возможность для покупки. Обычно это приводит к стремительному росту цен на криптовалюту в течение очень короткого периода времени. Цены достигли своего пика, а настроения участников рынка из нейтральных и скучных превратились в эйфорические.
Характеристики фазы наценки:
- Доверие инвесторов растет по мере того, как настроения рынка смещаются в сторону оптимизма и волнения.
- Crypto Fear & Greed Index будет близок к 100, в крайнем правом углу спектра.
- Большой рост объема торгов происходит, когда на рынок выходят новые группы инвесторов.
- График цен продолжает расти, часто достигая исторических максимумов (ATH)
- По мере того, как фаза подходит к концу, инвесторы FOMO начинают собираться и покупать вблизи вершины.
Фаза распространения
Рыночные цены выходят на плато, поскольку покупатели и продавцы на рынке находятся в равновесии. С одной стороны, есть игроки рынка, которые все еще хотят покупать, потому что они считают, что бычий рынок остается сильным. На противоположной стороне находятся продавцы, которые хотят сохранить свою прибыль, потому что думают, что «лучшее уже позади». Как правило, это инвесторы, которые приобрели криптовалюту в начале фазы наценки или даже раньше и ожидают скорого наступления фазы уценки, медвежьего рынка.
Хотя на этом этапе рынка все еще много торгов, цены на активы обычно колеблются в определенном диапазоне, поскольку быки и медведи находятся в напряжении.
Поскольку неизвестно, продолжится ли восходящий тренд или на горизонте медвежий рынок, эта фаза может привести к тому, что общее настроение рынка изменится с оптимизма на неуверенность. Аналитики часто используют Crypto Fear & Greed Index для измерения изменений в общем настроении рынка.
Более негативных настроений, неблагоприятных новостей и неуверенности среди трейдеров, наконец, может быть достаточно, чтобы повлиять на цены и спровоцировать распродажу. По крайней мере, по мере того, как начинает нарастать неуверенность в том, что бычий рынок может подойти к концу, страх рынка со временем растет.
В конце этой фазы рынок будет двигаться в противоположном направлении. Технические паттерны, указывающие на пиковое ценообразование, такие как двойная и тройная вершины или голова и плечи, скорее всего, возникнут на фазе распределения.
Эта фаза может занять от нескольких недель до нескольких месяцев (или, в некоторых случаях, лет), поскольку фундаментальные факторы укореняются. Как правило, чем выше экстремальные максимумы, тем быстрее падают цены. Инвесторы, которые пропустили продажу ранее с прибылью, теперь соглашаются на безубыточность или несут небольшой убыток.
Характеристики фазы распределения:
- Инвесторы, рано вышедшие на рынок, начнут фиксировать прибыль и закрывать свои позиции. Те, кто думает, что цены будут продолжать расти, продолжают покупать или, по крайней мере, удерживать свои позиции.
- Неуверенность и другие негативные эмоции начинают проявляться, но самоуверенность и жадность все еще преобладают.
- Ценообразование варьируется в сравнительно узком диапазоне
- Объем торгов увеличивается при низкой волатильности цен
Фаза уценки
Пузырь, наконец, лопается во время фазы уценки, что приводит к нисходящему ценовому тренду.
Для большинства участников рынка «период уценки» медвежьего рынка является самым страшным. Это начинается, как только предложение криптографии на этапе распределения превышает спрос, и это время, когда рынком движет тревога. Давление со стороны продавцов возрастает по мере того, как растут опасения участников относительно будущего состояния рынка.
В некоторых случаях этот каскадный эффект может поднять цены на активы до высот, невиданных со времен периода наценки. На этом этапе не будет никакого нового капитала, поступающего на рынок, или какого-либо покупательского интереса. Даже позитивные новости могут не обратить вспять тенденцию к снижению цен в течение этого времени, поскольку инвесторы принимают меры предосторожности, чтобы ограничить потери в сложной рыночной среде.
Фаза уценки является психологически наиболее сложным для инвесторов, которые либо не знают о постоянстве рыночных циклов, либо предпочитают их игнорировать. Они либо застрянут с продажей слишком поздно, либо вообще не продадут. Те, кто вообще не продает, будут удерживать свои криптоактивы, что может снизить их долгосрочную рентабельность инвестиций (ROI).
Эта фаза, однако, является выгодной для коротких продавцов, это время, когда они могут получить прибыль от падения рынка.
Когда рынок приходит к выводу, что «худшее уже позади» и цены не могут упасть ниже, чем они есть, фаза уценки продолжится. Затем цены на активы стабилизируются и будут двигаться в более узком диапазоне.
Некоторые инвесторы вернутся на рынок и купят активы по «дисконтным» ценам, как только рыночные условия стабилизируются. Это свидетельствует о том, что фаза снижения цены закончилась. Возвращение инвесторов также является признаком того, что фаза накопления началась снова.
Понимание тенденций рыночного цикла
По сути, рыночный цикл движется от жадности к страху, а затем снова от страха к жадности. Каждый рынок криптовалют начинается с точки относительной начальной стоимости, которая циклически движется вверх и вниз.
Жадность и эйфория, которые следуют за запуском нового криптоактива, поднимают цены вверх до тех пор, пока не возникает неопределенность в отношении ценности блокчейна, его роста или ощутимого практического применения. В этот момент рынок становится сомнительным, заставляя все больше и больше трейдеров продавать свои активы и подстегивая нисходящий тренд.
Как только цена падает до точки, где потенциальная прибыль становится возможной, жадность снова берет верх, начиная новый цикл заново.
Рассмотрев основные рыночные циклы, можно привести более подробное объяснение для понимания и определения тенденций рыночного цикла в криптовалюте на примере Биткоина.
- В начале фазы накопления институциональные инвесторы и ранние последователи покупают активы по низкой цене. В течение этого периода цены достигают дна, поскольку те, кто удержался от последнего максимума, испытывают некоторый гнев и депрессию.
- Цена биткойна начинает расти. Есть элементы надежды и неверия.
- По мере продвижения фазы наценки инвесторы взволнованы, что ускоряет рост рынка. В дело вступает немного жадности, поскольку покупатели FOMO прыгают, покупая у тех, кто пришел раньше (теперь они продают с наценкой). Настроения рынка – это трепет, вера и эйфория. В этот момент было бы разумно продать или HODL.
- Биткойн теперь входит в фазу цикла распределения, где он распределяется высоко. Это лучшее время для продажи.
- Биткоин снижается на этапе уценки. Это смесь беспокойства и отрицания. Можно открывать короткие позиции и играть на отскоках, когда цена биткойна падает.
- Биткойн падает все быстрее и быстрее по мере того, как настроения переходят от беспокойства к панике. Поскольку люди панически продают, вы можете продолжать открывать короткие позиции на рынке.
- В конце фазы уценки биткоин достигает дна. Это сигнал для другого цикла. Ранние инвесторы снова начинают накапливаться в ожидании нового цикла
Факторы, влияющие на рыночные циклы крипторынка
Макроэкономика
На то, проходят ли криптоактивы бычью или медвежью фазу, может сильно повлиять состояние экономики в целом, а также различная государственная политика. Цены на криптовалюту могут упасть, если экономика испытывает трудности, и наоборот.
Халвинг Биткоина
Халвинг биткойнов происходит примерно каждые четыре года (после каждых 210 000 блоков) и вдвое уменьшает вознаграждение, которое получают майнеры. В то же время количество создаваемых новых биткойнов ограничено, что снижает предложение биткойнов, поступающих в обращение.
Это сокращение предложения может привести к росту цены, если спрос на Биткойн останется высоким. Фаза наценки исторически следовала за халвингом Биткойна, что делает его важным событием для наблюдения. Это еще один эффект корреляции биткойнов.
Стратегии для инвестирования с рыночным циклом
Понимание каждого этапа цикла крипторынка поможет спланировать свои инвестиции для получения максимально возможной прибыли. Лучший способ действий — инвестировать в криптоактивы на этапе их накопления, а затем продавать их на этапе их распределения. Инвесторы могут сделать это, чтобы получить лучшие предложения по криптоактивам, а затем продать их по более высокой цене. Вот некоторые инструменты, которые инвестор может использовать для лучшего понимания рыночных циклов.
Анализ цепочки
Сетевые аналитические инструменты, такие как IntoTheBlock , Glassnode , Nansen , CoinMarketCap и Dune , могут помочь в идентификации рыночных фаз, предоставляя информацию о спросе, предложении, психологии рынка и активности китов.
Крипто индекс страха и жадности
Для инвесторов крайне важно следить за настроениями на рынке криптовалют, следя за деловыми новостями и используя Crypto Fear & Greed Index. Более низкие баллы указывают на больший страх, а более высокие числа указывают на большую жадность по этой шкале от 0 до 100. Она основана на переменных, включая рыночный импульс, волатильность и активность в социальных сетях.
Средства массовой информации и сарафанное радио являются надежными источниками для определения рыночных настроений и их тона. Это может быть разумной идеей продать, если все в секторе кричат о покупке с эйфорическим тоном (фаза наценки), поскольку это говорит о том, что рынок готов снова развернуться вниз.
С другой стороны, это может быть хорошим выбором для покупки, когда рынок вступает в фазу капитуляции и даже опытные трейдеры рассматривают возможность продажи. Эмпирическое правило состоит в том, чтобы покупать, когда другие продают, и продавать, когда другие впадают в эйфорию.
Автор: Вадим Груздев, аналитик Freedman Сlub Crypto News