hashtelegraph.com
Известные исследователи представили данные по сетевой активности биткоина и Ethereum, а также о распределении доступной эмиссии криптовалют между краткосрочными и долгосрочными держателями.
Аналитический ресурс Glassnode опубликовал еженедельный отчет по сетевым (on-chain) данным двух топовых криптовалют.
Стремясь интерпретировать данные в бычьем или медвежьем ключе, аналитики уделили особое внимание динамике предложения биткоина и Ethereum и обнаружили высокую степень сходства между ними.
Молодые монеты
Молодые монеты — это монеты моложе 3 месяцев, который, скорее всего, будут потрачены во время сильной волатильности. Снижение доли молодых монет в доступном предложении криптовалюты указывает на то, что рынок предпочитает хранить, а не тратить. Молодые биткоина сейчас составляют всего 15% от предложения, динамика демонстрирует сильный нисходящий тренд. Доля молодых монет Ethereum составляет 12,5% от доступной эмиссии.
Зрелые монеты
По мере того, как молодые монеты хранятся, они переходят в категорию монет среднего возраста (от 3 месяцев до 1 года) и старых монет (более 1 года). Статистика показывает, что эти зрелые монеты с меньшей вероятностью будут потрачены, поэтому рост их доли в доступном предложении указывает на увеличение неликвидной эмиссии.
Биткоин демонстрирует мощный восходящий тренд созревания монет: возраст от 3 месяцев до 3 лет имеет почти 50% доступной криптовалюты. Предложение Ethereum показывает аналогичную тенденцию, при этом 70% токенов ETH бездействуют по крайней мере в течение 3 месяцев. Рост предложения старых монет обоих активов начался в марте 2021 года, что отражает сильный спрос на покупку и хранение криптовалют, а также указывает на бычий рынок.
Динамичность монет
Для того, чтобы подтвердить минимальное желание долгосрочных инвесторов тратить принадлежащие им монеты, аналитики использовали параметр динамичности (’Liveliness‘), снижение которого указывает на аккумуляцию и сокращение расходов. Рост Liveliness означает перемещение старых монет и соответствует фазе распределение.
Динамичность биткоина и Ethereum демонстрирует нисходящий тренд.
Ненулевые адреса
Очевидным сигналом спроса и накопления является рост криптовалютных адресов, на которых хранятся монеты. Ненулевые адреса биткоина растут, приблизившись к 38 млн и готовы достигнуть нового исторического максимума. Ethereum уже продемонстрировал исторический максимум в размере 60,7 млн ненулевых адресов.
Несоответствие цены и сетевой активности
Аналитики Glassnode отмечают, что сетевая активность криптовалют в данный момент ниже, чем при той же цене во время предшествующего бычьего ралли.
В частности, транзакции биткоина совершают около 275 тыс. участников сети в день, что примерно на 35% ниже январского пика. Активные адреса в Ethereum также снизились на 33% по сравнению с майским пиком и в настоящее время составляют около 450 тыс. в день.
Аналогичные тенденции обнаружены в отношении количества транзакций и их объема в долларах США.
Аналитики резюмируют:
Наблюдение показывает, что расхождение между ценой и сетевой активностью не характерно для полномасштабного бычьего рынка, однако не является редкостью для фазы, которая предшествует ралли и кризису ликвидности. Эта фаза часто указывает на окончание накопления на медвежьем рынке, где выживают инвесторы с сильными руками, обладающие высокой степенью убежденности.