Компания Ripple вместе с Clearpool и Cicada запускает институциональный кредитный фонд RLUSD

Компания Ripple поддержала новый институциональный кредитный фонд, который будет выпускать оборотные кредиты в $RLUSD для финтех- и платежных компаний через реестр $XRP, при этом Clearpool и Cicada Partners будут заниматься кредитной инфраструктурой и управлением кредитами.

21 августа CoinDesk сообщило , что фонд будет предоставлять займы, номинированные в Ripple USD ($RLUSD), а Cicada Partners будет заниматься поиском заемщиков, установлением условий кредитования и контролем кредитного риска. Clearpool разрабатывает инфраструктуру, необходимую для создания и управления кредитными пулами, и Ripple присоединяется к другим институциям в качестве инвестора.

Компании не раскрыли планируемый размер фонда или сумму, которую Ripple уже выделила.

В рамках этой структуры компания Cicada будет выступать в качестве генерального партнера фонда и управляющего кредитным пулом. Фирма заявила, что предоставила кредиты на сумму более 860 миллионов долларов, а Clearpool сообщила, что ее кредитная платформа с 2021 года обеспечила институциональные займы на сумму более 930 миллионов долларов.

Согласно сообщению, Ripple будет участвовать в качестве ограниченного партнера на тех же условиях, что и другие инвесторы. Ее участие не включает гарантию от убытков, поэтому оценка заемщиков и управление кредитами останутся в структуре, созданной Cicada.

Кредитный фонд $RLUSD будет финансировать оборотный капитал.

Заемщики, одобренные для участия в программе, получат $RLUSD и будут погашать свои кредиты в том же стейблкоине, что обеспечит привязанному к доллару токену прямую роль в кредитном цикле.

Эта структура разделяет стейблкоин Ripple и функцию $XRP в сети. $RLUSD будет выступать в качестве актива, предоставляемого в кредит, в то время как $XRP продолжит покрывать комиссионные сборы за транзакции в $XRP Ledger и минимальные резервные остатки, необходимые для счетов.

Для Ripple планируемый фонд добавляет кредитование к существующим способам использования $RLUSD в расчетах и ​​торговле. В июльском отчете Evernorth говорилось, что с момента публичного запуска $RLUSD уже сгенерировал более 2,5 миллиардов долларов в торговле парами с $XRP Ledger, при этом на пару $RLUSD/$XRP пришлось около 900 миллионов долларов за шесть месяцев.

Компания Evernorth также сообщила, что доля $RLUSD в внутрисетевых торгах выросла с менее чем 1% до примерно 12% в течение 2026 года. В отчете указывалось, что предложение $RLUSD на $XRP Ledger на тот момент немного превышало его предложение на Ethereum.

Новый кредитный продукт предоставит стейблкоину еще одно применение, если система кредитования достигнет основной сети $XRP Ledger, позволяя учреждениям предоставлять и заимствовать ликвидность в долларах без использования $XRP в качестве залога.

Функция кредитования через $XRP Ledger по-прежнему ожидает активации основной сети.

В настоящее время интеграция Clearpool тестируется в тестовой сети, поскольку две функции $XRP Ledger, необходимые для работы продукта, еще не прошли процесс внесения изменений в сеть.

XLS-65, известный как хранилище с единым активом, позволяет объединять средства нескольких участников в хранилище, управляемом в соответствии с определенными правилами. XLS-66 вводит протокол кредитования, который позволяет выдавать, обслуживать и погашать срочные кредиты непосредственно в реестре.

Предлагаемая структура выводит процесс кредитования за пределы блокчейна, используя XRPL для управления движением и учетом средств. В рамках предлагаемой системы учреждения могут оценивать заемщиков и согласовывать условия кредита вне блокчейна, прежде чем протокол кредитования будет управлять результирующей кредитной позицией в блокчейне.

Предложения были рассмотрены валидаторами ранее в этом году. В июньском отчете о протоколе подробно описывалось, как XLS-66 использует ликвидность единого хранилища активов для кредитования на фиксированный срок, оставляя оценку рисков заемщиков и андеррайтинг заемщиков на усмотрение участвующих учреждений.

Для активации требуется одобрение валидатора в соответствии с системой внесения изменений в $XRP Ledger. До тех пор, пока не будет достигнут необходимый порог поддержки и выполнены условия голосования, продукт Clearpool и Cicada не сможет функционировать через запланированные собственные функции кредитования в основной сети.

Разработчики и поставщики инфраструктуры по-прежнему могут работать с функциями в devnet, что дает компаниям время протестировать приложения перед возможной активацией.

В работе по обеспечению безопасности основное внимание уделялось функциям кредитования в реестре $XRP.

В преддверии планируемого развертывания основной сети в коде системы кредитования были проведены дополнительные работы по обеспечению безопасности.

Разработчики RippleX и Common Prefix использовали формальную верификацию для изучения планируемой системы кредитования в начале этого года. В ходе июньской проверки формальной верификации были охвачены стандарты XLS-66 и XLS-65, а цель работы заключалась в выявлении граничных случаев, которые могут быть упущены при обычном тестировании программного обеспечения в финансовой инфраструктуре, реализованной непосредственно на уровне Layer 1.

В ходе обзора была рассмотрена модель кредитования на фиксированный срок, которая использует ликвидность из объединенного хранилища и опирается на внесетевую оценку кредитоспособности заемщиков без обеспечения. Эта модель отличается от систем кредитования, где залог и правила автоматической ликвидации обрабатывают большую часть рисков заемщиков напрямую через смарт-контракты на уровне приложений.

Впоследствии компания Halborn, специализирующаяся на безопасности, завершила повторный аудит протокола кредитования $XRP Ledger. В ходе повторного аудита протокола кредитования, проведенного в июне , после анализа изменений, связанных с срочными кредитами и хранилищами отдельных активов, критических проблем или проблем высокого риска обнаружено не было.

Halborn выявил в общей сложности пять нарушений: одно средней степени серьезности, два незначительных нарушения и два информационных замечания. Компания заявила, что все выявленные нарушения были устранены, некоторые из них были решены инженерной командой Ripple, а другие были приняты или признаны после проверки.

Согласно результатам аудита, одно из нарушений средней степени серьезности касалось способа обхода максимального лимита активов, установленного для хранилища, посредством начисления процентов по кредиту. Проверка, проведенная компанией Halborn, охватывала проверку транзакций, правила бухгалтерского учета, согласованность на уровне штатов, ограничения параметров и контроль доступа в рамках протокола.

Курс $XRP вырос на фоне появления плана по предоставлению кредитов.

По данным CoinDesk, за последние 24 часа $XRP подорожал почти на 20%, торгуясь около $1,30, а за семь дней вырос примерно на 30%, что ставит этот токен в число лидеров роста во время последнего ралли на криптовалютном рынке.

Рост последовал за резким изменением курса основных криптовалют после того, как Министерство финансов США объявило о расширении программы выкупа долгосрочных облигаций. Министерство финансов планирует увеличить лимит отдельных операций с 2 ​​миллиардов долларов до как минимум 4 миллиардов долларов, начиная с 9 сентября, что первоначально привело к снижению доходности долгосрочных облигаций и ослаблению доллара.

В ходе рыночного движения биткоин поднялся выше отметки в 79 000 долларов, а $XRP в среду зафиксировал рост на 10,4%, после чего продолжил свое продвижение в четверг. Недельный рост $XRP достиг примерно 37% после того, как на предыдущей неделе токен торговался ниже 1 доллара.

Согласно тому же отчету, приток средств в биржевые фонды $XRP снизился с 5,81 млн долларов до 2,35 млн долларов в период ралли, в то время как биткоин-ETF привлекли около 517 млн ​​долларов. Открытый интерес по фьючерсам на $XRP также снизился на 11,31% по сравнению с уровнем дня ралли по состоянию на 20 августа.